tag:blogger.com,1999:blog-84979433981122683692024-03-05T19:21:04.740+02:00IkiholdaajaSijoituspäiväkirja osakesäästämisestä ja passiivisen tulon hitaasta mutta varmasta kartuttamisesta. Ikiholdaajan tavoitteena on vaurastua keskittymällä viisaisiin osakeostoihin ja pyrkimällä välttämään myyntejä salkusta.Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.comBlogger56125tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-39215565999590269392019-01-06T10:00:00.000+02:002019-01-06T10:54:54.240+02:002018 vuosi- ja varallisuuskatsausSijoitusvuosi 2018 on saatu päätökseen ja on aika tarkastella sijoitusteni ja varallisuuteni tilannetta. Vuosi oli monella tavalla tapahtumarikas: Markkinoilla riitti volatiliteettia, joka tuntui avaavan useita otollisia ostopaikkoja. Keskimääräiset tuotot jäivät holdaajalle kuitenkin heikoiksi, loppuvuoden karhumarkkinan heittäessä viimeistään vuosituotot pakkaselle. Vuosi alkoi tylsissä merkeissä, kun jenkki-ETF:ät hävisivät eurooppalaisten indeksisijoittajien ulottumattomiin. Yleisesti sijoittaminen oli kuitenkin laajalti tapetilla pitkin vuotta ja poliittisissa päätöksissäkin tuntui olevan varovaisen sijoittajaystävällinen vire - olkoonkin, että isolla metelillä lanseerattu sijoitustili tuntuu jäävän aikamoiseksi torsoksi.
<br />
<br />
Henkilökohtaisella tasolla vuoden merkittävimpiä asioita oli asuntosijoittamisen aloittaminen, jonka myötä kuukausittainen kassavirtani kasvoi mukavasti. Asuntosijoitusten myötä viilasin myös hieman pankkiasiakkuuksiani, jonka myötä suorat osakesijoitukseni siirtyivät Nordnetista Nordeaan. Toistaiseksi olen ollut siirtoon ihan tyytyväinen, sillä edulliset välityspalkkiot pienemmistä toimeksiannoista ovat mahdollistaneet paljon aktiivisemman kaupankäymisen. Eniten olen hyötynyt mahdollisuudesta ottaa pieniä ja varovaisia aloituspositioita, jättäen silti riittävästi käteiskassaa lisäostoihin laskevien kurssien varalle.
<br />
<br />
Eniten iloa viime vuonna tuotti kuitenkin kolmas vuosineljännes, jonka aikana nettovarallisuuteni lähes kaksinkertaistui! Tästä oli kiittäminen pörssin ulkopuolisten sijoitusteni valuaatioiden kasvua.<br />
<br />
<a name='more'></a>Neljännen vuosineljänneksen jälkeen osakesalkkuni markkina-arvo on <b>49 472,49 euroa</b>, eli roimasti enemmän kuin edellisellä neljänneksellä. Tämä johtuu lähinnä käteispainon purkamisesta osakkeisiin joulukuun romahduksen aikana.<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjqCbxiCCaKYhMfuLzIUmseBWhP0Oyn7b0cWBP9o3XdiMIUPuAZKJJ2gbo1KPJH6a1DtUjueSpN0S4Ab7Soa6qwoFIaTP6OSTJYAe8EMuVug7vk6gQBQw47U1XxJMTi09zek1tStFXZM0w/s1600/osakesalkku.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjqCbxiCCaKYhMfuLzIUmseBWhP0Oyn7b0cWBP9o3XdiMIUPuAZKJJ2gbo1KPJH6a1DtUjueSpN0S4Ab7Soa6qwoFIaTP6OSTJYAe8EMuVug7vk6gQBQw47U1XxJMTi09zek1tStFXZM0w/s1600/osakesalkku.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div>
<br />
<br />
Innostuin laittamaan valtaosan pääomasta indeksien sijaan kasvavaa osinkoa maksaviin yrityksiin, jonka johdosta salkun allokaatio heilahti indeksien sijaan enemmän osakevoittoiseksi. Täytyy pyrkiä painottamaan jatkossa enemmän indeksisijoituksia, jotta pääsisin lähemmäksi tavoittelemaani 50% indeksipainoa. Kuukausittaiset indeksisijoitukset rullaavat toki jatkuvasti tuttuun tapaan, enkä ole vieläkään tehnyt indeksisalkustani ainuttakaan myyntiä.<br />
<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgZljiQSJAkAu6SdavISqZGQAxiDLvM67Hs0OFg6TXz1uh11URPsXGZkgKymOwTDWBSWvyA_fb5sChMwoc1rMNjFWhZFbV0r7b6LtDug7LL8YQkDnbY1SE2L-AHUr2FOQphr9rh-wUHU9I/s1600/allokaatio.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgZljiQSJAkAu6SdavISqZGQAxiDLvM67Hs0OFg6TXz1uh11URPsXGZkgKymOwTDWBSWvyA_fb5sChMwoc1rMNjFWhZFbV0r7b6LtDug7LL8YQkDnbY1SE2L-AHUr2FOQphr9rh-wUHU9I/s1600/allokaatio.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div>
<br />
<br />
<br />
Osinkoja kertyi Q4 aikana <b>168,50 euroa</b>, eli melko lailla vähemmän kuin vuosi takaperin. Uusien sijoitusten myötä osinkovirtaan on kuitenkin odotettavissa kasvua vuoden 2019 aikana. Kumulatiivisia osinkoja on kertynyt koko salkun seurannan aikana <b>2 770,59</b> euroa.<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjv_oUlQ7ZEuDMTXsRa8HSk-4M54AIrlLhK-K8RueJK04l8diO7VwZ0ma6Fo3ms-xcmSDTI9JFb16gWdNhrbBV29kKEJEjMadmr8vsgzbe71o8znf2uA5oY36i2RJY6NMVj65d9vAXP6EM/s1600/osingot.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjv_oUlQ7ZEuDMTXsRa8HSk-4M54AIrlLhK-K8RueJK04l8diO7VwZ0ma6Fo3ms-xcmSDTI9JFb16gWdNhrbBV29kKEJEjMadmr8vsgzbe71o8znf2uA5oY36i2RJY6NMVj65d9vAXP6EM/s1600/osingot.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div>
<br />
<br />
<br />
Nettovarallisuuteni otti viimeisen neljänneksen aikana hieman takapakkia. Vuoden lopussa varallisuutta oli <b>414 621,95 euroa</b>, mikä on <b>2 869,72 euroa</b> vähemmän kuin edellisellä kvartaalilla. Osittain syynä oli osakesijoitusten arvon lasku, mutta käytin vuoden lopulla myös käteiskassaa hieman muihin tarpeisiin. Vuositasolla nettovarallisuuden kehitys oli kuitenkin niin erinoimaista, ettei loppuvuoden turbulenssi juurikaan harmita.<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiyWxIJcJK5hZYu6GG4QmHkzseVnpiuTL4mh7x8Q9MhRENxUqJo5MIXE3_c4mzWjb-G7S0DQIZ3RKITHbRtN4kgWRMvETdyNKc_8zroBa3MMA3LAHzjpYtUpsLJlrjtKddbbAN-n4mhmFk/s1600/nettovarallisuus.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiyWxIJcJK5hZYu6GG4QmHkzseVnpiuTL4mh7x8Q9MhRENxUqJo5MIXE3_c4mzWjb-G7S0DQIZ3RKITHbRtN4kgWRMvETdyNKc_8zroBa3MMA3LAHzjpYtUpsLJlrjtKddbbAN-n4mhmFk/s1600/nettovarallisuus.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div>
<br />
<br />
Vuosi 2019 alkaa osaltani odottavin tunnelmin. Pidän mahdollisena, että romahduksen pohja alkaa häämöttää ja mikäli kauppasotahuolet väistyvät ja Brexit ei toteudu vaikeimman skenaarion mukaan, voivat kurssit alkaa kevään mittaan vihertää. Ilmassa on silti iso maailmanlaajuisen taantuman riski, joka voisi tuoda kursseja vielä roimasti alemmaksikin. Sen varalle olen kerännyt n. 30K€ edestä käteiskassaa. Vaikka vihertävät kurssit tekisivät hyvää salkulle, olisi kyllä mukava päästä vuoden mittaan ostamaan laatuosakkeita todellisilla alennushinnoilla!<br />
<br />Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-83955814622966749272018-10-10T13:40:00.000+03:002018-10-10T13:40:40.501+03:00Q3 2018 kvartaalikatsaus - valtava loikka nettovarallisuudessa!Vuoden kolmas kvartaali on takanapäin ja löysin vihdoin aikaa naputella katsauksen blogiin. Ja mikäs tässä kirjoitellessa, sillä kolmas vuosineljännes oli talouteni kehityksen kannalta aivan valtava
menestys! Pitkäaikainen panostukseni erityyppisiin sijoituksiin kantoi
hedelmää monelta eri suunnalta: Osakesalkku kasvoi uusien sijoitusten
myötä lähemmäksi aikaisempaa huipputasoa, asuntosijoitukset tuottivat
tasaista kassavirtaa ja merkittävimpänä tekijänä pörssin ulkopuoliset
omistukseni kasvattivat arvoaan valtavasti.<br />
<br />
Edellisen neljänneksen aikana tekemäni pankkiasiakkuuden siirtäminen hankaloittaa hieman talouteni seurantaa, sillä kaikkiin Nordnetissä tottumiini raportteihin ei löydy Nordealla vastineita. Kun salkku on hajautettu useampaan pankkiin, on oma Google Drive -seurantani ainoa paikka jossa näen kehityksen selkeästi. Suurin ihmettelyn aiheeni on ollut se, ettei salkusta saa Nordean verkkopankissa, Investorissa tai mobiilipankissa selvää aikapohjaista kuvaajaa, vaan kaikki rapotointi keskittyy vain yksittäisten osakkeisen kehitykseen. Muutoin olen ollut kohtalaisen tyytyväinen sijoittamisen jouhevuuteen Nordean puolella.<br />
<br />
Salkun siirron myötä myös huomasin omien graafieni olevan hieman turhan yksinkertaistettuja, sillä ne eivät huomioi vivutusta millään tapaa. Kun purin Superluoton pois osakesalkusta ja nostin käteispainoa, graafi näyttää salkun arvon tippuneen roimasti. Vaikka sinänsä pitää paikkansa, ei se ole kuitenkaan ihan koko totuus. Koitan jatkossa kehittää omaa raportointiani huomioimaan kokonaiskuva paremmin.<br />
<br />
<a name='more'></a>Osakesalkkuni markkina-arvo on neljännen kvartaalin alussa <b>34 421,20 euroa</b>, eli <b>4 703,88 euroa</b> enemmän kuin muutama kuukausi sitten. Valtaosa kasvusta on siirron myötä nousseen käteispainon takaisin sijoittamista, joskin uuttakin rahaa on päätynyt salkuun. Alkuvuoden huippuun on silti vielä hieman matkaa.<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhOCMtLXSi1jAuW0abJgkyJU2qqWOLGUEJQNwYseuGQ7fNxDtjrVzsyueocwdtdofJm5u4VLFVuyNcvAfJN2l75jojfTIwZyxoW4kfcQnSHspcnjEIBJtnFH-o49yT4XMES9gFj0b9XR4o/s1600/osakesalkku.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhOCMtLXSi1jAuW0abJgkyJU2qqWOLGUEJQNwYseuGQ7fNxDtjrVzsyueocwdtdofJm5u4VLFVuyNcvAfJN2l75jojfTIwZyxoW4kfcQnSHspcnjEIBJtnFH-o49yT4XMES9gFj0b9XR4o/s1600/osakesalkku.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div>
<br />
Allokaatio on sijoitustrategiani suhteen ihan hyvässä balanssissa indeksisijoitusten ollessa yhä selvästi suoria osakepoimintoja isommassa painossa. Tavoitteenani on pitää passiivisten indeksisijoitusten osuus aina yli 50% koko salkun arvosta.<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEixbekmI6iwilWU1QlAOQyLE-yF6LzihyphenhyphenjpVvneJpuSZlqcUg_fP53_SV-9TDuPcrsN0OyIWyMp1kDUtFaHNzecFYtmJNTx1J-RUm7MHkAOqpqmJqaYvYow3p6z2b6QwkZW3csstM9ds2w/s1600/allokaatio.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEixbekmI6iwilWU1QlAOQyLE-yF6LzihyphenhyphenjpVvneJpuSZlqcUg_fP53_SV-9TDuPcrsN0OyIWyMp1kDUtFaHNzecFYtmJNTx1J-RUm7MHkAOqpqmJqaYvYow3p6z2b6QwkZW3csstM9ds2w/s1600/allokaatio.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div>
<br />
<br />
Q3 on osinkojen suhteen perinteisesti kitsas vuosineljännes. Tällä kertaa osinkoja kertyi <b>76,40 euroa</b>, eli jokseenkin saman verran kuin vuosi sitten. Vuositasolla osinkoja on tähän mennessä kertynyt <b>762,96 euroa</b>, eli tuhannen euron ylittäminen vaatisi varsin runsaan viimeisen vuosineljänneksen. Salkun seurannan alusta alkaen osinkoja on kaikkiaan kertynyt <b>2 602,09 euroa.</b><br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgHRrUKp8aoiqb_p-oaYsU5l4WFQ2AvRckz6u49ioIgR2RP0ULQ5wtSfBe6pQeOIgr-5U-dpaH0Ab9tIYG3yvwOes5ogQVGcDZBgdbcU6GmMg__USPonfeXwGc0mfmiubGLUroqpbkTFQs/s1600/osingot.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgHRrUKp8aoiqb_p-oaYsU5l4WFQ2AvRckz6u49ioIgR2RP0ULQ5wtSfBe6pQeOIgr-5U-dpaH0Ab9tIYG3yvwOes5ogQVGcDZBgdbcU6GmMg__USPonfeXwGc0mfmiubGLUroqpbkTFQs/s1600/osingot.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div>
<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<br /></div>
Raportin varsinainen pommi löytyy nettovarallisuuteni seurannasta. Vuosineljännekselle sattui useampi tapahtuma, jonka johdosta nettovarallisuutta saa tarkastaa ylöspäin. Asuntosalkkuni vakuusarvo tuli lainaneuvotteluiden yhteydessä arvioitua välittäjien toimesta uusiksi, jonka myötä rohkenen nostaa omaisuuteni arvostusta myös omassa seurannassa. Pörssin ulkopuolisissa sijoituksissani tapahtui myös valuaatioiden suhteen useita muutoksia ja teinpä myös eräästä pitkäaikaisesta sijoituksesta myös pienimuotoisen exitin.<br />
<br />
Seurantani mukaan minulla on nettovarallisuutta tällä hetkellä <b>417 491,67 euroa</b>!<b> </b>Kasvua kvartaalin aikana on siis kertynyt peräti <b>191 831,46 euron</b> verran ja varallisuuteni on siis tämän vuoden aikana tuplaantunut! Tiesin toki kvartaalin olleen hyvin suotuisa erinäisten tapahtumien johdosta, mutta vasta seurantaa päivittäessä hahmotin kuinka suurista summista oli todella kyse. Ihmeellinen fiilis!<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiISj9WW7i94_h7v5WW34wxhIGHA4IzqS9wPIzGJDwfDJMJCYyKumVpEdYR5ftH-z5lKYuwXfR_Rz-TzBKdP8kNvcQ2Vo38q_PRPjNT6laijD10sCD9zirsDG5PhiC6gA8M3Bw2kWhXWgQ/s1600/nettovarallisuus.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiISj9WW7i94_h7v5WW34wxhIGHA4IzqS9wPIzGJDwfDJMJCYyKumVpEdYR5ftH-z5lKYuwXfR_Rz-TzBKdP8kNvcQ2Vo38q_PRPjNT6laijD10sCD9zirsDG5PhiC6gA8M3Bw2kWhXWgQ/s1600/nettovarallisuus.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div>
<br />
Tässä samalla on kuitenkin hyvä muistuttaa pörssin ulkopuolisten sijoitusteni luonteesta: Seuranta pohjautuu hyvin pitkälti "paperivaluaatioon", eli yrityksen tuoreimpaan tiedossa olevaan arvostukseen. Vaikka firma olisi valuaatioltaan millainen, ei kyseessä ole järin likvidi sijoitus ennen jonkinlaista exitiä, kuten pörssilistautumista tai yritysostoa. On siis myös täysin mahdollista, että joudun joskus arvostamaan nettovarallisuuteeni laskemiani sijoituksia nollaan, mikäli yritykset eivät onnistu bisneksessään.<br />
<br />
Erään pitkäaikaisen omistukseni lunastuksen myötä minulla on nyt mukavasti käteiskassaa, jota aion sijoittaa ajallisesti hajauttaen indeksisalkkuun ja suoriin osakepoimintoihin. Pitää kuitenkin koittaa malttaa tehdä sijoituksia pikku hiljaa ja säästää jonkinlaista purkuria pahan päivän varalle. Mikäli markkinassa tapahtuu jo pitkään uumoiltu isompi korjaus, haluan olla valmiina lapioimaan käteistä halpoihin osakkeisiin.<br />
<br />
Pientä laskusuuntaa ja hermoilua on mielestäni jo havaittavissa, mutta vielä on pitkä matka siihen, että osakkeita voisi kutsua halvoiksi.<br />
<br />
<br />Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-88481787176454623152018-07-04T23:00:00.000+03:002018-07-04T23:44:13.939+03:00Kesäinen puolivuotiskatsaus talouteni kehitykseen Q1 ja Q2 aikana Vuoden 2017 ensimmäinen puolikas on takanapäin ja ajattelin kirjoittaa taas katsauksen oman talouteni kehitykseen. Kiireiden vuoksi en ole ehtinyt seuramaan raha-asioideni kokonaiskuvaa kovin yksityiskohtaisella tasolla, joten välikausiraportti on omasta näkökulmastanikin hyvin mielenkiintoinen. Kiire on kuitenkin hyvin positiivinen asia, sillä se johtuu enimmäkseen talouteni pitkäaikaisen kehityksen kannalta hyödyllisistä asioista, jotka varmasti heijastuvat omaisuuden kasvuun ihan eri tavalla kuin indeksisijoitusten pikkutarkka syynääminen.<br />
<br />
Alkuvuoden aikana tapahtui useita myönteisiä asioita. Kuukausittainen kassavirtani kohentui mm. palkankorotuksen sekä asuntosijoituksen tuoman vakiintuneen vuokratuoton muodossa. Osa salkussani olevista listaamattomista yrityksistä sai päivitetyn valuaation, kasvattaen nettovarallisuuttani mukavasti - ainakin paperilla. Lisäksi kilpailutin pankkiasiakkuuteni, jonka johdosta päädyin siirtämään osan suorista osakesijoituksistani Nordnetistä Nordeaan. Kilpailuttamisen myötä sain asuntolainojen marginaaleja tiputettua alemmalle tasolle ja uskon pankkiasioiden keskittämisen tuovan jatkossa myös parempaa palvelua sekä enemmän joustavuutta taloudenpitoon.<br />
<br />
<a name='more'></a>Salkun siirron myötä päädyin myös purkamaan vivutuksen suorista osakesijoituksista. Riskitason pienentyminen tuntuu ihan mukavalta tämänhetkisessä markkinatilanteessa. Passiivinen indeksisijoittaminen jatkui yhä entiseen malliin ETF-kuukausisäästöjen muodossa samalla tutulla <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/01/passiivisen-indeksisalkkuni-tavoiteallokaatio.html" target="_blank">tavoiteallokaatiolla</a>. Indeksisalkku on edelleen myyntien suhteen koskematon ja muodostaa tavoitteideni mukaisesti valtaosan koko osakesalkustani.<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEg9rL4VeeG7KZWogscSGqS5A7fuNAvFmJOA8Gs29tXp8f3fjSfVtLXfAEx3xLO5oQI2KoF22ZGB5TE5UqvByL9J6lghloHg7gEr2kwZK3AyDgVoMB5uyITaSvDFGIVdr4RdZUPbRZfRFZs/s1600/osakesalkku.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEg9rL4VeeG7KZWogscSGqS5A7fuNAvFmJOA8Gs29tXp8f3fjSfVtLXfAEx3xLO5oQI2KoF22ZGB5TE5UqvByL9J6lghloHg7gEr2kwZK3AyDgVoMB5uyITaSvDFGIVdr4RdZUPbRZfRFZs/s1600/osakesalkku.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div>
<br />
Osakesalkkuni tämänhetkinen markkina-arvo on tällä hetkellä <b>29 717.32 euroa</b>, eli hieman vähemmän kuin aiemmissa salkkuraporteissa. Superluoton purkaminen vaati myyntejä ja salkun siirtokin sujui järkevämmin lievässä käteispainossa. Allokaatio passiivisten indeksisijoitusten ja suorien osakesijoitusten välillä on tällä hetkellä aika mukava indeksien ollessa lähes tuplasti suuremmassa painossa.<br />
<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgLrgqpjUK1C155Yr5px6X72S0jhE2ect-O6af6eYksVFiunXRmc1BdQzo4bf1RmfPY91W0DiOyfD-pxVKQsmvsK2_fZhnpidpYsrZQhGmWsmLMwsB9SnmInGzwm3FbbsMSzOohx6vwsHQ/s1600/allokaatio.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgLrgqpjUK1C155Yr5px6X72S0jhE2ect-O6af6eYksVFiunXRmc1BdQzo4bf1RmfPY91W0DiOyfD-pxVKQsmvsK2_fZhnpidpYsrZQhGmWsmLMwsB9SnmInGzwm3FbbsMSzOohx6vwsHQ/s1600/allokaatio.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div>
<br />
<br />
Osinkoja kertyi Q1 aikana aikana <b>299, 56 euroa</b> ja Q2 aikana <b>387,00 euroa</b>, eli kaikkiaan osinkokevään aikana <b>686,56 euroa</b>. Uskoisin tuhannen euron rajan ylittyvän jälleen tänä vuonna myynneistä huolimatta. Kumulatiivinen osinkoseuranta näyttää tällä hetkellä <b>2525,69</b> brutto-osinkoja vuoden 2015 lopulta lähtien. <br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiCvd9QBRmW_p3M63pvOUpmKh2Glf3dVgmD9w0qwOshfZkZ3FklUrPTHG4-RYiNzVZ3WjhKzaayoFwBmVImUEWhHzW63zDulRv5ubAqLObQaEOl0ELRkGH-NXITd2Y5jR9CEh7-bvewvig/s1600/osingot.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiCvd9QBRmW_p3M63pvOUpmKh2Glf3dVgmD9w0qwOshfZkZ3FklUrPTHG4-RYiNzVZ3WjhKzaayoFwBmVImUEWhHzW63zDulRv5ubAqLObQaEOl0ELRkGH-NXITd2Y5jR9CEh7-bvewvig/s1600/osingot.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div>
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<br /></div>
<br />
Eniten ilon aihetta tuottaa nettovarallisuuttani esittävä kuvaaja, josta huomaa edellisen kvartaalin olleen erinomainen. Varallisuutta on laskelmien mukaan tällä hetkellä <b style="white-space: nowrap;">225 660,21 euroa</b>. Omaisuus karttui kvartaalin aikana peräti <b>20,578.24 euron</b> verran, eli yli <b>10%</b>! Erityisen mukavaa asiassa on se, että kasvu muodostui monesta eri ajurista, eli talouden kehitys lepää useamman pilarin päällä.<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEg5JbykrhyXFYSMJKDaYg5K9CBAHvVRVorST11AMohp1cF8D5EXCkqS394zzr1W1EnQW8snsNWl02TfbBrGVz_kekE7Fg2PIbkWYXhIA8sPuLXp_Vgr9uYUZVHGIuvaZqM9rnMBSg1YPT4/s1600/nettovarallisuus.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEg5JbykrhyXFYSMJKDaYg5K9CBAHvVRVorST11AMohp1cF8D5EXCkqS394zzr1W1EnQW8snsNWl02TfbBrGVz_kekE7Fg2PIbkWYXhIA8sPuLXp_Vgr9uYUZVHGIuvaZqM9rnMBSg1YPT4/s1600/nettovarallisuus.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div>
<br />
Seuraavaksi tarkoitus olisi hieman hengähtää ja nauttia kesälomasta. Indeksisijoitukset saavat rullata vanhaan malliin, mutta muutoin en ajatellut seurata markkinaa kovin aktiivisesti. Mikäli talouden hermoilu johtaa kurssien valumiseen, saatan kärkkyä jotain laatuosakkeita dipeistä, mutta muutoin palaan asiaan syksymmällä.<br />
<br />
Oikein hyvää kesää kaikille!Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-45563335058605683892018-04-18T18:33:00.000+03:002018-04-18T18:33:38.915+03:00Kymmenen vuotta vapaaehtoista eläkesäästämistäKirjauduin pitkästä aikaa vakuutusyhtiöni verkkopalveluun ja tarkastin samalla vapaaehtoisen eläkevakuutukseni tilanteen. Huomasin samalla, että vuoden alusta alkaen olen säästänyt vakuutukseen säännöllisesti jo yli kymmenen vuoden ajan! Olen jo <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/05/elakesalkun-allokaation-suunnittelua.html" target="_blank">pariin</a> <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/03/vapaaehtoinen-elakevakuutus.html" target="_blank">otteeseen</a> aiemminkin kirjoittanut vakuutussäästön tilanteesta, mutta vuosikymmen alkaa olla jo sellainen aikajänne, että reflektiota voi tehdä ihan aidosti kokemukseen pohjautuen.<br />
<br />
Tällä hetkellä vakuutussäästön määrä on <b>10602,87 euroa</b>, josta omaa säästöä on <b>7163,46 euroa</b>. Tämä tarkoittaa, että vuosikymmenen aikana varsinaista tuottoa vakuutussäästölle on kertynyt <b>48,01%</b>. Alkuvuosi ei ole ollut indeksien suhteen otollisinta aikaa, joten uskoisin tuottoprosentin käväisseen viime vuoden lopulla yli 50% lukeman.<br />
<b></b><br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjMWjz9c_CMAuW-VY9pEKrJxQSRzycyu-Bez2Y-SRtPVLFSadBXhNzTwdltMjD8ZHaOczS_oGg-hL4GSk4yKZfb9iTvkr3Oknc2vJuY5wOssbtpPog80W2S2ZXevgrgmKR8-4Q9l4DFC7E/s1600/10v.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjMWjz9c_CMAuW-VY9pEKrJxQSRzycyu-Bez2Y-SRtPVLFSadBXhNzTwdltMjD8ZHaOczS_oGg-hL4GSk4yKZfb9iTvkr3Oknc2vJuY5wOssbtpPog80W2S2ZXevgrgmKR8-4Q9l4DFC7E/s1600/10v.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div>
<br />
<a name='more'></a>Onko tuo sitten hyvä tulos? Onko 50% tuotto vuosikymmenen aikana paljon vai vähän? Olenko tyytyväinen, että olen jaksanut säästää säännöllisesti näin pitkään? Jos tuloksen purkaa osatekijöihinsä, niin kysymyksiin on helpompi löytää vastauksia.<br />
<br />
Säännöllisen kuukausisäästämisen koron korko on hieman kinkkinen laskettava, etenkin kun säästösumma ei ole ollut täysin vakio. Jos kuitenkin oletetaan, että säästö on alkanut kymmenen vuotta sitten 500€ kertasijoituksella, jonka jälkeen keskimääräinen säästösumma on ollut 50€/kk, saadaan keskimääräiseksi vuosituotoksi jotain <b>9-10%</b> väliltä. Mielestäni tuo on kyllä jo varsin mainio kerroin säännöllisen säästön tuotoksi.<br />
<br />
Tuottokerroin ei tosin ota huomioon kaikkia tekijöitä: Kuukausittainen säästösummani on vuosien saatossa heilunut 40-70euron välillä, joten keskiarvo ei välttämättä kerro ihan koko totuutta. Suurempia summia olen sijoittanut lähinnä silloin kun olen tiennyt indeksien olevan alhaalla. Joitain yksittäisiä lisäsäästöjäkin olen saattanut tehdä tilanteen näyttäessä otolliselta. Inflaatiota ei ole myöskään huomioitu laskelmassa, mutta säästöaikana sen merkitys on ollut muutenkin harvinaisen pieni. Vain aivan 2010 luvun alussa inflaatio laukkasi useamman prosenttiyksikön tahtia.<br />
<br />
Ehkä suurin hämmästyksen kohde kaltaiselleni passiiviselle indeksisijoittajalle on se, että valtaosa toteutuneesta tuotosta on todennäköisesti peräisin LähiTapiolan aktiivisista rahastoista! Tuotto on siis syntynyt juuri niistä kivijalkapankkien kalliista ja demonisoiduista riistoinstrumenteista, joita valveutuneiden piensijoittajien tulisi välttää kaikin keinoin. Käytännössä se tarkoittaa sitä, että salkun todellinen tuotto on ollut edellämainittuakin suurempi, sillä pankki on vetänyt välistä rahastojen hallinnointipalkkiot, jotka luonnollisesti pienentävät tuottoa.<br />
<br />
Aktiivisten rahastojen suurin etu on se, että niillä on mahdollisuus tehdä ylituottoa, kun taas passiivisissa indeksituotteissa kattona on aina indeksituotto vähennettynä juoksevilla kuluilla. Tutkimusten perusteella harva rahasto todellisuudessa onnistuu ylituottoa tarjoamaan, mutta ihan mahdotontakaan se ei ole. Omassa tapauksessani en jaksa lähteä penkomaan tuoton lähdettä sen kummemmin, mutta yleisesti voin kyllä sanoa olevani positiivisesti yllättynyt tuottoon.<br />
<br />
Alkualkuajan 100% aktiivisen allokaation jälkeen viimeisen parin vuoden ajan säästö on koostunut 80% Seligsonin passiivisista tuotteista, mutta tuona aikana olen myös itse varsin aktiivisesti tasapainotellut salkkua, millä lienee ollut tuottoa nostava vaikutus.<br />
<br />
Onko vapaaehtoinen eläkevakuutus tai PS-tili mielestäni hyvä vaihtoehto aloittelevalle sijoittajalle? Ei varsinaisesti. Onko vapaaehtoinen eläkevakuutussäästämisessä ylipäätään mitään järkeä? Mielestäni se on säästämättömyyttä parempi vaihtoehto, joskin riskit ja ongelmat pitää tiedostaa. Aionko jatkaa lukitttuun ja poliittisesti riskialttiiseen
säästöporsaaseen säästämistä jatkossa? Pienellä kuukausisummalla kyllä, mutta vain hyvin pienenä osana koko sijoitussalkkuani. <br />
<br />Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-30194818128357593432018-01-21T08:30:00.000+02:002018-01-21T15:04:09.530+02:00Arvopaperimarkkinalaki ja sijoitusbloggaajien etiikkaTwitterissä kuhistiin eilen Ruotsista kantautuneesta uutisesta, jonka mukaan sikäläisiä sijoitusbloggaajia on asetettu syytteeseen ja jo tuomittukin kurssimanipulaatiosta. Kirjoittajat ovat antaneet vahvoja ostosuosituksia Tukholman pörssin vähemmän vaihdetuille osakkeille, joiden kurssit voivat reagoida vähäisempäänin medianäkyvyyteen. Eräitä "pump & dumpista" syytettyjä bloggareita uhkaa jopa ehdoton vankeus, mikäli talousrikoksista vastaava viranomainen saa tahtonsa läpi. Uutinen julkaistiin mm. <a href="https://www.talouselama.fi/uutiset/te/d15a233b-7d9e-3d23-bf20-2b7184f18ba1" target="_blank">Taloussanomissa</a> ja <a href="https://www.kauppalehti.fi/uutiset/ruotsissa-useita-nuoria-sijoitusbloggaajia-syytettyina-osakekurssien-manipuloinnista/KKAjwPeh" target="_blank">Kauppalehdessä</a>.<br />
<br />
Harrastuksekseen blogia pitävän piensijoittajan näkökulmasta uutinen tuntuu hurjalta. Se toimii kuitenkin oivallisena muistutuksena siitä, että <a href="https://www.finlex.fi/fi/laki/ajantasa/2012/20120746" target="_blank">arvopaperimarkkinalaki</a> koskee kaikkia sijoittajia salkun koosta riippumatta. Mikäli blogilla, Twitter-tilillä tai vaikkapa postituslistalla on siinä määrin seuraajia että pörssivihjeet voisivat vaikuttaa kursseihin, pitää tuota näkyvyyttä ymmärtää kohdella kunnioittavasti. Disclaimerit blogisivun alareunassa eivät auttaneet ruotsalaisbloggaajia ja uskon ettei niistä olisi hyötyä käräjillä Suomessakaan.<br />
<br />
<a name='more'></a>Myös muiden sijoittajien on hyvä tiedostaa luvallisen toiminnan rajat. Jos piensijoittaja vaikka työnsä puolesta saa tietoonsa julkistamatonta tietoa pörssiyrityksestä ja tekee kauppaa kyseisen firman osakkeilla, tilanne voidaan tulkita sisäpiirikaupaksi. Se, kuinka herkästi tällaisesti toiminnasta voi jäädä kiinni on tietysti oma kysymyksensä, erityisesti jos sijoitetut summat ovat pieniä. Lain näkökulmasta tilanne on kuitenkin selkeä.<br />
<br />
Itse olen pyrkinyt välttämään varsinaisia ostosuosituksia blogissani. Kirjoitukset koskevat yleensä muutenkin varsin suuria yrityksiä ja aktiivisesti vaihdettuja osakkeita. Olisi silti ehkä hyvä mainita kirjoitusten yhteydessä oma positioni, etenkin jos kyseessä on entuudestaan omistamani osake. Yleensä kirjoitan tekemistäni ostoista jälkikäteen mikä eliminoi spekulaation ostovaiheessa, mutta eettisesti olisi myös fiksua istua ostettujen osakkeiden päällä tarpeeksi pitään uuden artikkelin jälkeen. Onneksi tämä ei ole holdaajalle järin vaikeaa!<br />
<br />
Vaikka valtaosa sijoitusblogeista tuntuu Suomessa olevan sivutoimista harrastustoimintaa, ovat bloggarit silti mielipidevaikuttajia myös talousasioiden saralla. Yritykset ovat yhä enemmän kiinnostuneita blogien hyödyntämisestä markkinoimisessa ja sijoittajasuhteiden kehittämisessä. Mitä Ruotsi edellä, sitä Suomi perässä, tässäkin asiassa.<br />
<br />
Mitä mieltä itse olette blogien vaikutuksesta markkinoihin?Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-9964572258459841042018-01-18T06:05:00.000+02:002018-01-18T06:05:07.308+02:00Jenkki-ETF:iä sittenkin tarjolla - ainakin Danske Bankin asiakkailleVuodenvaihteen sijoitusaiheisissa keskusteluissa tunnuttiin käsittelevän vain yhtä asiaa: MiFiD II -direktiiviä, jonka johdosta Yhdysvaltoihin listatut ETF- ja ETN-tuotteet katosivat kokonaan eurooppalaisten sijoittajien ulottuvilta. Moni vaikkapa Vanguardin tai SPDR:än tuotteiden varaan rakentanut joutui yhtäkkiä toteamaan, ettei kaupankäynti enää olisikaan mahdollista. Itsekin totesin salkkuni allokaatioon kuuluvien VXF, VNQ ja VNQI -ETF:ien olevan jatkossa poissa pelistä.<br />
<br />
<i></i>
Onnekseni tarkoituksenani on tosiaan ikiholdata salkun omistuksia, joten muutos ei käytännössä aiheuttanut välittömiä vaikutuksia strategiaani. Kerkesin vielä ennen vuodenvaihdetta tankata ko. lappuja lisää. Olen kuitenkin erittäin harmissani tällaisesta sijoittajien holhoamisesta ja rahavirtojen keinotekoisesta ohjaamisesta "vastaaviin" eurooppalaisiin ETF:iin. Ajattelen kuitenkin optimistisesti, ettei näin järjetön säädös voi kovin kauaa pysyä voimassa.<br />
<br />
<a name='more'></a>Nyt vaikuttaisi jo siltä, että säädöksen yksityiskohdista on hieman erilaisia mielipiteitä. Tanskan finanssivalvonta on tulkinnut lausunnossaan, että sijoittajat saavat yhä tehdä kauppaa ETF-tuotteilla, kunhan se tapahtuu itsenäisesti online-kanavassa. Välittäjät saisivat siis pitää intrumentit sijoittajien saatavilla, mutta tuotteita ei saisi markkinoida tai tuoda esiin millään tapaa.<br />
<br />
<i></i>
Kotimaassa toimivista välittäjistä ainakin Danske Bank onkin pitänyt tuotteet asiakkaidensa saatavilla. Kuultuani asiasta itse, mainitsin tilanteen Twitterissä ja sain vahvistavan vastauksen Danske Bankin asiakaspalvelulta: <br /><br />
<blockquote class="twitter-tweet" data-conversation="none" data-lang="en">
<div dir="ltr" lang="fi">
Kuuleman mukaan Danske Bankin kautta jenkki-ETF:ien ostaminen olisi mahdollista. Perustuu ilmeisesti Tanskan Fivan tulkintaan, jonka mukaan itsenäisesti online-kanavassa tehty kaupankäynti ei kuulu rajoitusten piiriin. Voiko joku Dansken asiakas vahvistaa?</div>
— Ikiholdaaja (@ikiholdaaja) <a href="https://twitter.com/ikiholdaaja/status/952972620877705216?ref_src=twsrc%5Etfw">January 15, 2018</a></blockquote>
<script async="" charset="utf-8" src="https://platform.twitter.com/widgets.js"></script>
<br />
<blockquote class="twitter-tweet" data-conversation="none" data-lang="en">
<div dir="ltr" lang="fi">
Hei! Tulkintamme mukaan asiakas voi tosiaan edelleen hankkia tuotteita, jos hän itse oma-aloitteisesti etsii haluamansa tuotteet. Me emme niitä kuitenkaan voi aktiivisesti markkinoida tai tarjota. -Petra</div>
— Danske Bank Suomi (@DanskeBankFI) <a href="https://twitter.com/DanskeBankFI/status/953307655342313472?ref_src=twsrc%5Etfw">January 16, 2018</a></blockquote>
<br />
Olen iloinen siitä, että Danske Bank on päättänyt noudattaa asiakasystävällistä linjaa MiFiD II -kannassaan. Samaan aikaan olen kuitenkin ärsyyntynyt kaikesta sekoilusta ja ristiriitaisesta viestinnästä direktiivin toimeenpanon ympärillä. Sijoittajien tasavertaisen kohtelun vuoksi toivon, että muutkin välittäjät seuraisivat esimerkkiä. Parasta olisi, jos Suomen Finanssivalvonta voisi siunata linjan, jotta mm. Nordnetin, Nordean ja OP:n asiakkaat eivät olisi eriarvoisessa asemassa sijoitustarjonnan suhteen.
<br />
<br />
Mitä mieltä olette tilanteesta?Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-8137472327505651932018-01-15T21:00:00.000+02:002018-01-15T21:03:52.325+02:00Nordean näkemyksiä aktiivisen ja passiivisen sijoittamisen eroistaOsallistuin viime viikolla Nordean järjestämään keskustelutilasuuteen, jonka aiheena oli aktiivisen ja passiivisen sijoittamisen ajankohtaiset teemat. Aamiaistilaisuudessa puheenvuoroja käyttivät mm. pankin rahasto- ja asiakaskokemusjohtajat Hanna Porkka ja Tanja Eronen sekä BlackRockin iSharesin pohjoismaiden rahastojohtaja Matti Tammi.<br />
<br />
Vaikka itse miellän aktiivisen sijoittamisen lähinnä osakepoiminnaksi, tilaisuus käsitteli pääasiassa rahastosijoittamista. Suuri osa esitysten sisällöistä oli varsin peruskauraa rahasto- ja ETF-sijoittamiseen perehtyneille, mutta mukana oli myös jokseenkin kiinnostavaa tietoa sijoittamisen markkinatrendeistä ja mm. Nordean tulevista sijoitustuotteista. Keskustelun lomassa esiin nousseita ilmiöitä olivat mm. aktiivisten ja passiivisten sijoitustuotteiden tarjoaman polarisoituminen, uudenlaiset aktiivista ja passiivista sekä mahdollisesti konepohjaista salkunhoitoa yhdistelevät instrumentit sekä vastuullisen sijoittamisen (ESG) suosion kasvu.<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjev5ucdZaELDI6OtyzJkCIf0tFGr_0CYK-Q1T7TRqmCR0tFOxFxZtaze6JqtvMu2JF7_WQ2zXhh7knvGT4mo7o2zHgAbpZAhyphenhyphenCDBxsd8bSVyaD4CQHj_fsStQyG2PiO65LRNGVkE4fTYk/s1600/enhanced.jpg" imageanchor="1"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEj5iP7y5FiBBDbpkMRaIZBq62Q-8C3yEtGFNuYV4hHmBLeO0nx7Fz1qJ1awbeamw5MQCdFBp-qQ3EiQIrFRK8rWtO8s0OOXd07SOHL2n-HSk2PIW6D9zNpMgmP0EDFez3hGdJe8KFqwUuI/s1600/passiivinen-aktiivinen.jpg" style="max-width: 100%;" /></a></div>
<br />
<br />
<a name='more'></a>BlackRockin Tammen mukaan useissa maissa finanssivalvonnan käynnistämät tutkinnat, sääntelyn lisääntyminen ja ETF-tuotteiden kustannustehokkuus ovat ajaneet mm. piiloindeksointia harrastavat tai muuten heikkotasoiset aktiivirahastot tiukoille. Niinpä nykyään alkaa olla tarjolla enimmäkseen joko täysin passiivisia instrumentteja tai sitten selvästi aktiiviseen salkunhoitoon ja salkunhoitajan näkemykseen perustuvia tuotteita.<br />
<br />
Näiden ääripäiden välimaastoon Nordea on myös kehittänyt uutta tarjontaa. Pankilta on tulossa markkinoille ns. “Enhanced indeksirahastoja”, jotka ovat ikään kuin aktiivisen ja passiivisen rahaston välimuotoja. Enhanced -rahasto on indeksiä seuraava rahasto, jonka salkunhoito perustuu lähinnä heikkolaatuisten osakkeiden karsimiseen indeksin sisällöstä. Rahasto ei siis sijoita indeksin ulkopuolelle, vaan salkunhoitaja ottaa näkemystä pudottamalla pois mielestään sopimattomia tai heikompia yrityksiä. Tavoitteena rahastolla on pyrkiä voittamaan seuraamansa indeksi hieman, pitäen kulut kohtalaisen alhaalla. Itse olen varsin skeptinen pankkien tarjoamien rahastojen kykyyn voittaa indeksituotto, mutta ainakin tilaisuudessa esitelty North American Enhanced -rahasto näytti pärjänneen hyvin.<br />
<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjev5ucdZaELDI6OtyzJkCIf0tFGr_0CYK-Q1T7TRqmCR0tFOxFxZtaze6JqtvMu2JF7_WQ2zXhh7knvGT4mo7o2zHgAbpZAhyphenhyphenCDBxsd8bSVyaD4CQHj_fsStQyG2PiO65LRNGVkE4fTYk/s1600/enhanced.jpg" imageanchor="1"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjev5ucdZaELDI6OtyzJkCIf0tFGr_0CYK-Q1T7TRqmCR0tFOxFxZtaze6JqtvMu2JF7_WQ2zXhh7knvGT4mo7o2zHgAbpZAhyphenhyphenCDBxsd8bSVyaD4CQHj_fsStQyG2PiO65LRNGVkE4fTYk/s1600/enhanced.jpg" style="max-width: 100%;" /></a></div>
<br />
<br />
Passiivisen indeksisijoittamisen kasvatettua suosiotaan aktiivisista rahastoista on tullut lähestulkoon kirosana monille, erityisesti sijoitusblogipiireissä. Tähän on syynsä, sillä markkinoilla on ollut paljon heikkolaatuisia rahastoja, joiden kustannukset ovat olleet järkyttävän korkeita suhteessa menestykseen. Tutkimusten mukaan suuri osa aktiivisista rahastoista häviää säännönmukaisesti indekseille. Käytännössä siis moni hyväuskoinen sijoittaja on maksanut rutkasti ylimääräistä rahaa siitä hyvästä että heidän sijoituksensa ovat pärjänneet markkinatuottoa heikommin.<br />
<br />
Itsekin vannon matalakuluisten indeksituotteiden nimeen, joita olen ostanut lähinnä <a href="http://tc.tradetracker.net/?c=10200&m=566522&a=238846&r=&u=" rel="nofollow" target="_blank">Nordnetin kuluttoman ETF-kuukausisäästön kautta</a>*<img alt="" src="http://ti.tradetracker.net/?c=10200&m=566522&a=238846&t=pi" style="position: absolute; visibility: hidden;" />. Olen silti vahvasti sitä mieltä, että aktiivisille rahastoille on paikkansa. Mikäli rahasto todella onnistuu aktiivisella näkemyksenotollaan voittamaan säännöllisesti vertailuindeksinsä kulujenkin jälkeen, ovat korkeammat kustannukset ehdottomasti perusteltuja. Ja periaatteessa vaikka indeksille hävittäisiinkin, voi taustalla olla järkeviä ja hyväksyttäviä syitä. Tällaisia syitä voisi olla vaikkapa eettiset ja vastuullisuustekijät, joita vertailuindeksi ei välttämättä huomioi tyydyttävällä tavalla.<br />
<br />
MiFID 2 mukanaan tuoma sääntely on aiheuttanut paljon keskustelua ja kritiikkiä sijoittajien keskuudessa viime aikoina. Vaikka muutosten on varmasti tarkoitus ollut olla lähinnä sijoittajan asemaa parantavia, on kommentointi ollut sävyltään varsin negatiivista. Haluaisin uskoa muutoksella olevan myös positiivisia vaikutuksia, mutta itseänikin kyllä kismittää muutoksessa mm. se, etten voi enää ostaa allokaatiooni suunniteltuja Vanguardin VNQ ja VNQI ETF:iä sijoitussuunnitelmani mukaan.<br />
<br />
Vastauksena tiukentuneeseen sääntelyyn Nordea on laajentanut tarjontaansa uusilla ETF:illä. Pankin ajatuksena on tarjota avoin alusta, jonka kautta eri toimijat voisivat tarjota sijoitustuotteitaan Nordean asiakkaille. Tällä hetkellä partnereita on kahdeksan (esimerkkinä BlackRock) ja rahasto- ja ETF-valikoimassa on n. 400 tuotetta. Mielestäni tämä on oikein toivottava kehityssuunta. Mitä enemmän kilpailua ja vaihtoehtoja tarjolla olevien instrumenttien kesken, sen parempi sijoittajille.<br />
<br />
Sekä Nordean että BlackRockin kommenteissa todettiin Eurooppaan listattujen tuotteiden valikoimasta löytyvän täysin vastaavia tuotteita. Myös muilta pankeilta olen nähnyt <a href="https://blogi.nordnet.fi/jenkki-etft-ovat-kuolleet-kauan-elakoon-jenkki-etft" target="_blank">samanlaisia kommentteja</a>. Tämä on mielestäni hieman harhaanjohtavaa siinä mielessä, että vaikka useista jenkki-ETF:istä toki löytyy samaa indeksiä seuraava eurovastine, ei se tarkoita että tuotteet olisivat muuten täysin rinnastettavissa. <br />
<br />
Valtavan jenkkimarkkinan etuna on valtava pääoman määrä ja huikea tehokkuus, joten useimmiten ETF:ien vaihto, spread, kustannukset ym. tekijät ovat sijoittajan näkökulmasta edullisempia rapakon takana. Oma lukunsa ovat erityisteemat tai muuten harvinaisemmat ETF:ät, joita todennäköisesti ei löydy Eurooppaan listattuna lainkaan. Hyviä esimerkkejä ovat omankin salkkuni allokaatioon kuuluvat REIT-ETF:ät tai vaikkapa viimeaikaiset trendi-instrumentit, <a href="http://www.mjxetf.com/" target="_blank">kannabisyrityksiin</a> <a href="https://www.horizonsetfs.com/hmmj" target="_blank">sijoittavat</a> <a href="https://www.advisorshares.com/fund/act" target="_blank">ETF:ät.</a><br />
<br />
Toivon suuresti järjen äänen voittavan kevään mittaan ja yhdysvaltalaisten instrumenttien palaavan täkäläisten sijoittajien saataville. Mielestäni ihan hyvänä kompromissina voitaisiin sallia esim. sijoitustuotteita välittävien pankkien kääntää avaintietoesitteitä asiakkailleen silloin kun käännöksiä ei ole alkuperäisen liikkeellelaskkijan puolesta tarjolla<br />
<br />
Vaikka perinteinen rahastosijoittaminen ei olekaan itselleni se ykkösjuttu, jäi tilaisuudesta tunne, että Nordea yrittää ihan tosissaan parantaa omaa palvelupakettiaan ja suunnittelee tulevaisuuden tarjoamaansa vahvasti käyttäjälähtöisesti. Mielestäni tämä on jatkoa kiristyneelle kilpailutilanteelle, josta <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/02/kilpailu-piensijoittajista-kiristyy.html" target="_blank">kirjoitin jo pari vuotta sitten</a>. Pitkäaikaisena Nordean pankkiasiakkaana ja nykyisin myös osakkeenomistajana tämä on omasta näkökulmastani oikein miellyttävää kehitystä. Vaikka toistaiseksi pidänkin salkkuni yhä Nordnetissä, on heidänkin syytä aktiivisesti parantaa omaa palveluaan mikäli eivät halua nähdä kilpailijoiden ajavan ohi.<br />
<br />
<br />Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-36120039263887634352018-01-12T19:00:00.000+02:002018-01-12T19:10:55.564+02:00Tammikuun ETF-kuukausisäästöt: DX2J, DXET, QDVDEdellisestä indeksisalkkuani käsittelevästä kirjoituksesta on jo hetki aikaa, joten ajattelin summata tilanteen tammikuun <a href="http://tc.tradetracker.net/?c=10200&m=566522&a=238846&r=&u=" rel="nofollow" target="_blank">ETF-kuukausisäästöllä</a>*<img alt="" src="http://ti.tradetracker.net/?c=10200&m=566522&a=238846&t=pi" style="position: absolute; visibility: hidden;" /> tehtyjen ostojen yhteydessä. MiFID II:sta johtuvien kaupparaportointiin liittyvien muutosten vuoksi Nordnet ei tällä kertaa onnistunut toteuttamaan ostoja ajallaan, vaan uudet omistukset ilmestyivät salkkuihin vajaan viikon viiveellä.<br />
<br />
Indeksisalkkuni seuraa yhä samaa strategiaa: Olen luonut kohtuullisen laajalla instrumenttivalinnalla haluamani kaltaisen hajautuksen ja allokaation, jonka seuranta tapahtuu itse rakentamallani raportilla. Kuukausittaisten säästöjen avulla pyrin sitten kohdentamaan uudet sijoitukset aina niihin instrumentteihin, jotka poikkeavat eniten allokaatiosta. Kyse on nimenmukaisesti ikiholdauksesta, en ole ainakaan toistaiseksi tehnyt salkusta yhtään myyntiä koko sen olemassaolon aikana.<br />
<br />
Toistaiseksi olen ollut strategiaan varsin tyytyväinen. Avasin salkun elokuussa 2015, jonka jälkeen TWR-tuottoa on kertynyt hieman yli <b>33%</b>. Tuotto on lisäksi tullut ihan kohtuullisella riskillä - tällä hetkellä Nordnet ilmoittaa salkun Sharpen luvuksi <b>1,2</b>. Viimeisen vuoden aikana tuottoa on tullut <b>10,27%</b>.<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjl-ReeFP1D9Dud_XjdrWIQKFdCH_UMIS9HHpfNfLtnErlpTv-n9oYZweqFnYESQjau-sr2ydbnVjNBz9ha-9sodpHgNvHgmV3KLYSjL2dEP5vaURTVP5YwidKBt_y6NMZILLfPXiy55jA/s1600/twr-tuotto.png" imageanchor="1"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjl-ReeFP1D9Dud_XjdrWIQKFdCH_UMIS9HHpfNfLtnErlpTv-n9oYZweqFnYESQjau-sr2ydbnVjNBz9ha-9sodpHgNvHgmV3KLYSjL2dEP5vaURTVP5YwidKBt_y6NMZILLfPXiy55jA/s1600/twr-tuotto.png" style="max-width: 100%;" /></a></div>
<br />
<br />
<a name='more'></a>Tammikuun säästökohteiksi valikoituivat seurantani perusteella <b>DX2J</b>, <b>DXET</b> sekä <b>QDVD</b>. Jälkikäteen raportointiani päivittäessäni huomasin, että viimeksimainitun sijaan eniten vajetta olisikin itseasiassa ollut maailmanlaajuisesti kehittyviin maihin sijoittavaan <b>EUNL</b>:ään, mutta olin lukenut taulukkoa huolimattomasti ja säästöt menivät väärään kohteeseen. Täytyy ensi kuussa sitten paikata vaje. Kuukausisijoitusten jälkeen salkku tavoiteallokaatioineen näyttää tältä:<br />
<br />
<iframe frameborder="0" height="450" src="https://docs.google.com/spreadsheets/d/e/2PACX-1vSgnvE-lgm4Dk3kM1QaLH1pu9szAQ8Nyq3ME_PCmHtGSlzVee5jUoqyallJZlZfQb8ha14Sb1igzZ_x/pubhtml?gid=1107039736&single=true&widget=false&headers=false&chrome=false&range=A1:G18" width="100%"></iframe>Laitoin ETF:fien lisäksi menemään pikkusummat Ruotsin ja Norjan Superrahastoihin, joskaan en kerralla ihan täyden poikkeaman suuruisia summia - ensi kuussa sitten taas vähän lisää. Salkun volatiliteetista kertoo omaa kieltään myös se, että Sharevillessä tähtiluokitus on jo yli vuoden verran ollut säännönmukaisesti kahta tähteä. Ei siis ihan priimaa, mutta toisaalta ei mitenkään heikoimmastakaan päästä. Käykäähän seuraamassa salkkua, jos kiinnostaa!<br />
<br />
<br />
<iframe allowtransparency="true" frameborder="0" height="320" scrolling="no" src="https://www.shareville.fi/widget/portfolio/119160/yield?period=30" width="100%"></iframe>Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-88728329195193211282018-01-07T21:30:00.000+02:002018-01-07T21:35:00.290+02:00Vuoden 2017 vuosi- ja varallisuuskatsaus Vuosi 2017 vierähti omalta osaltani ohi hyvin kiireisissä merkeissä. Jätin blogin väliaikaisesti täysin taka-alalle, kun keskityin käyttämään aikaani asioihin, joilla olisi pidemmän päälle oman elämäni ja talouteni kannalta suurempia vaikutuksia.<br />
<br />
Vaikka blogikirjoittelu oli paussilla, oli vuosi sijoittamisen ja vaurastumisen tavoittelun kannalta silti varsin tapahtumarikas. Työelämässä asiat etenivät hyvään suuntaan, mikä näkynee positiivisena palkkakehityksenä tulevaisuudessa. Osakesijoittaminen jatkui entiseen malliin suorien osakepoimintojen ja säännöllisen ETF-kuukausisäästämisen muodossa. Vuoden aikana kastoin myös varpaani ensimmäistä kertaa täysin uusiin sijoitusteemoihin, asuntosijoittamiseen sekä fyysisiin jalometalleihin.<br />
<br />
<a name='more'></a>Passiivisista indeksisijoituksista koostuva indeksisalkkuni on yhä koskematon myyntien suhteen ja <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/01/passiivisen-indeksisalkkuni-tavoiteallokaatio.html">tavoiteallokaatioon</a> ei tullut vuoden aikana muutoksia. Pyrkimyksenäni on yhä pitää tämä salkku osakesalkkuni suurimpana omistuksena. Viime vuosi osoitti miksi se on järkevää: Suorista osakepoiminnoista koostuvan <a href="http://www.ikiholdaaja.com/search/label/osinkosalkku">osinkosalkkuni</a> kannalta vuosi oli erittäin heikko. Turhan huolimattomasti velkavivulla tehdyt ostot ja maltin puutteessa putoaviin puukkoihin tarttuminen saivat salkun dippaamaan peräti 26% verran! Onneksi salkku on vain pienehkö osuus kokonaisvarallisuudestani ja kaiken kaikkiaan nettovarallisuuteni kehittyi selvästi positiiviseen suuntaan.<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjdVFfyD93eWGb7cvYNexQRYo0rm7BIBMLu1SxeC-Id4O9W7S8FUWev58ocj9veM2XKmheYsNVOHLylGzKjQ2gH60mf671eOEdpVKgjUqHfAfri6NMSLnYbxY_p2Y8mahrV6dImKXYyRVU/s1600/osakesalkku-vuosittain.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjdVFfyD93eWGb7cvYNexQRYo0rm7BIBMLu1SxeC-Id4O9W7S8FUWev58ocj9veM2XKmheYsNVOHLylGzKjQ2gH60mf671eOEdpVKgjUqHfAfri6NMSLnYbxY_p2Y8mahrV6dImKXYyRVU/s1600/osakesalkku-vuosittain.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div><br />
<br />
Vuoden lopussa osakesalkkuni markkina-arvo oli <b>30935,32 euroa</b>, joka on 8.52% enemmän kuin vuotta aikaisemmin. Salkku oli suurimman osan vuodesta vahvasti painottunut osinkosalkun puolelle, mutta vuoden loppua kohti purin aktiivisesti <a href="http://tc.tradetracker.net/?c=10200&m=1230483&a=238846&r=&u=" rel="nofollow" target="_blank">Superluoton</a>*<img alt="" src="http://ti.tradetracker.net/?c=10200&m=1230483&a=238846&t=pi" style="position: absolute; visibility: hidden;"> käyttöä ja kampesin allokaation indeksisalkun puolelle.<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEinU_onws_a4GCIwTUVcWocftl6dwLn32Sk_tGiwjdxb8REk10rqU03lDaRZJyyiG10MsQFnsKxCVF6D_s3oGVdt20s4V5PQxjV2tbOdd2tLDgMbPtWXcLxHDnVUrtKpjVPY7X7FKtg7OU/s1600/allokaatio.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEinU_onws_a4GCIwTUVcWocftl6dwLn32Sk_tGiwjdxb8REk10rqU03lDaRZJyyiG10MsQFnsKxCVF6D_s3oGVdt20s4V5PQxjV2tbOdd2tLDgMbPtWXcLxHDnVUrtKpjVPY7X7FKtg7OU/s1600/allokaatio.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div>
<br />
<br />
Osinkoja kertyi vuoden aikana <b>1105,35 euroa</b>, eli 375.28€ (51.40%) edellistä vuotta enemmän. Historiallisesti osinkoja on tähän mennessä irronnut kaikista osakesalkuistani yhteensä <b>1839,13 euroa</b>. Yli tuhannen euron vuotuiset osingot ovat ihan mukava merkkipaalu!<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjqMmdbpQ2PjysksuXoYttMyonk2D69fPTU66NgzweY76K8MlcRM1FKm9vvSCVJzT4tKCTAO89OgcIey8teMRs4MJQLWLyyEbHDJX8SPGjlFsH6iEkD79hx6f2JeW_KFQBtqmNKLE9PkB8/s1600/osingot-kvartaaleittain.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjqMmdbpQ2PjysksuXoYttMyonk2D69fPTU66NgzweY76K8MlcRM1FKm9vvSCVJzT4tKCTAO89OgcIey8teMRs4MJQLWLyyEbHDJX8SPGjlFsH6iEkD79hx6f2JeW_KFQBtqmNKLE9PkB8/s1600/osingot-kvartaaleittain.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div>
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<br /></div>
<br />
<br />
Kvartaaliseurantaa katsoessa huomaa selvästi, miten osakesalkun kohtuullisen tasainen kasvu sakkasi täysin vuoden 2017 aikana. Tämä on asia, johon pyrin kiinnittämään huomiota jatkossa ja toivon mukaan saan kehityksen taas raiteilleen tänä vuonna.<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiTRBOKdy_68fXlZAfvpG8eji7Odrph0p88UTQBDHIAajQ4l-x0ZaXUEk4CLSziUtUovf5LrGsCdV7iU8dVF1st6CYSDP3obQ6XoK9oLjmJQ-kSrwmHj0vA6Vuxs79G0GWWWVDiCHAjyXY/s1600/osakesalkku-kvartaaleittain.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiTRBOKdy_68fXlZAfvpG8eji7Odrph0p88UTQBDHIAajQ4l-x0ZaXUEk4CLSziUtUovf5LrGsCdV7iU8dVF1st6CYSDP3obQ6XoK9oLjmJQ-kSrwmHj0vA6Vuxs79G0GWWWVDiCHAjyXY/s1600/osakesalkku-kvartaaleittain.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div><br />
<br />
Nettovarallisuuteni jatkoi kasvuaan ja rikkoi vuoden viimeisen kvartaalin aikana <b>200 000€</b> rajapyykin! Vuotuista kasvua kertyi 8,12%, joka on yli 10 prosenttiyksikköä vähemmän kuin parina aikaisempana vuotena. Osinkosalkun heikko menestys vaikutti selvästi kasvuun, mutta osasyynä olivat myös sijoitusasuntoon tehdyt investoinnit, jotka tuovat onneksi kuitenkin tulevaisuudessa lisää kassavirtaa.<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEimOjZDBezkDhTGr_yRN3sHLQgHy9OAB5le2guLxhyphenhyphenE3T0H3UjRsabgOx0CBEZl8ZJvwmjB5a45ysjrwxyW_4GQGX2L5xvX9PCErGw-Og9UdNnL8uypxOyzWecUbn8cbl-wODxb_vgKSpM/s1600/varallisuus-kvartaaleittain.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEimOjZDBezkDhTGr_yRN3sHLQgHy9OAB5le2guLxhyphenhyphenE3T0H3UjRsabgOx0CBEZl8ZJvwmjB5a45ysjrwxyW_4GQGX2L5xvX9PCErGw-Og9UdNnL8uypxOyzWecUbn8cbl-wODxb_vgKSpM/s1600/varallisuus-kvartaaleittain.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div><br />
<br />
Yhteenvetona voi todeta, ettei viime vuosi ollut sijoitusmielessä mitenkään ihanteellinen, mutta varallisuuteni kasvuun voi silti olla kohtuullisen tyytyväinen. Olen tyytyväinen myös siihen, että osakesalkkuni on pitkästä aikaa taas indektivoittoinen, mutta vuoden valopilkkuja olivat ehdottomasti saavutetut merkkipaalut:<br />
<br />
<ul>
<li>Yli 30k€ osakesalkku</li>
<li>Yli 1000€ edestä vuotuisia osinkoja</li>
<li>Vapaaehtoisen eläkevakuutuksen arvo yli 10k€</li>
<li>Yli 200k€ nettovarallisuus</li>
</ul>
<br />
Tältä pohjalta on hyvä lähteä miettimään tavoitteita alkavalle vuodelle 2018. Niistä lisää seuraavissa kirjoituksissa. Hyvää uutta sijoitusvuotta kaikille!
Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-27863040903130977592018-01-01T14:46:00.000+02:002018-01-01T17:47:10.757+02:00Holdaus jatkuuVuosi 2017 vierähtikin ohi hieman eri merkeissä kuin alunperin olin suunnitellut. Sekä ammatillisessa mielessä että henkilökohtaisella tasolla vuosi oli kiireisempi kuin koskaan, joten jouduin heti vuoden alussa priorisoimaan ajankäyttöäni rankalla kädellä. Valitettavasti sen myötä blogikirjoittelu jäi hetkeksi taka-alalle. Vaikka uskon sijoituspäiväkirjan pitämisestä olevan hyötyä taloudellisen vaurastumisen tavoittelussa, olen varma että viime vuoden panostukseni työelämässä kantavat pidemmän päälle paljon enemmän hedelmää.<br />
<br />
Kirjoitusten puutteesta huolimatta holdailu on jatkunut. Salkkuni ytimenä toimiva <a href="http://www.ikiholdaaja.com/search/label/indeksisalkku">indeksisalkku</a> on jatkanut kasvuaan kuukausittaisilla sijoituksilla, eikä salkusta ole tehty lainkaan myyntejä sitten sen perustamisen. Tarkoituksenani on säilyttää salkku koskemattomana ja pitää merkittävin osuus sijotuksistani kiinni passiivisissa indekseissä jatkossakin.<br />
<br />
<a name='more'></a>Suorista osakesijoituksista koostuva <a href="http://www.ikiholdaaja.com/search/label/osinkosalkku">osinkosalkkuni</a> on sen sijaan ollut kohtuullisen aktiivinen, kuten <a href="https://www.shareville.fi/jasenet/ikiholdaaja/portfolios">Sharevillessä</a> salkkujani seuraavat ovat saattaneet huomatakin. Aktiivisuudesta huolimatta (tai ehkä juuri siksi) salkun menestys vuoden aikana on ollut heikko. Aion vastaisuudessakin pitää osan sijoituksistani osinko-osakkeissa, mutta pyrkien aiempaa selvästi passiivisempaan ja holdaavampaan sijoitustyyliin.<br />
<br />
Vuoden 2017 suurin sijoitusvarallisuuteeni liittyvä muutos oli ensimmäisen sijoitusasuntoni hankkiminen kesällä. Tavoitteenani on pyrkiä hajauttamaan sijoitusvarallisuuttani kohtuullisen laajalti erilaisiin omaisuusluokkiin ja asuntosijoittaminen oli suuri askel tuohon suuntaan.<br />
<br />
Kovin rutiinimaista kirjoittelutahtia en vielä uskalla lupailla, mutta toivon mukaan kirjoituksia ilmestyy jatkossa säännöllisen epäsäännöllisesti. Hyvää uutta vuotta! :)Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-21361904433059427632016-12-28T12:30:00.001+02:002016-12-28T12:30:21.194+02:00Katsaus 2016 vuositavoitteisiinNyt kun vuosi alkaa olla pulkassa, on hyvä hetki vilkaista hieman taaksepäin ja tehdä yhteenvetoa siitä miten vuosi on oikein mennyt. Asetin <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/01/tavoitteet-vuodelle-2016.html">tammikuisessa merkinnässäni</a> itselleni erinäisiä tavoitteita sijoitusharrastuksen suhteen. Ilman jälkikäteen tapahtuvaa reflektiota kaikenlaiset tavoitteet ovat mielestäni jokseenkin merkityksettömiä, joten käynkin tässä nyt läpi asettamani tavoitteet ja niiden tilanteen.<br />
<br />
<h2>
<span style="font-size: large;">Saavutukset:</span></h2>
<br />
<blockquote style="background-color: #f9f9f9; border-radius: 3px; border: 1px solid #ccc; margin-left: 0; margin-right: 0; padding: 15px;">
<i>"Suorista osakepoiminnoista koostuvan kakkossalkun allokaation ja sääntöjen luominen"</i>
</blockquote>
<b>Tilanne</b>: <b style="color: #33cc00;">Tavoite saavutettu</b><br />
<br />
Osakesalkun sääntöjen ja tavoiteallokaation suunnittelu taisi olla vuoden ensimmäinen täyttämäni tavoite. Kirjasin säännöt ylös tähän merkintään, joskin näin jälkikäteen täytyy todeta etten ole onnistunut noudattamaan sääntöjä kovinkaan hyvin.<br />
<br />
<a name='more'></a><br />
<br />
<blockquote style="background-color: #f9f9f9; border-radius: 3px; border: 1px solid #ccc; margin-left: 0; margin-right: 0; padding: 15px;">
<i>"Osakkeiden oman seurannan ja raportoinnin parantaminen"</i></blockquote>
<b>Tilanne</b>: <b style="color: #33cc00;">Tavoite saavutettu</b><br />
<br />
Olen vuoden mittaan luonut itselleni Excel- ja Google Spreadsheets-pohjaiset työkalut kokonaisvarallisuuden, indeksisalkun tavoiteallokaation ja seurantalistalla olevien osakkeiden seurantaan. Parannettavaa toki vielä olisi, mutta tilanne on jo nykyisellään huomattavasti parempi kuin vuoden alussa. <br />
<br />
<br />
<br />
<blockquote style="background-color: #f9f9f9; border-radius: 3px; border: 1px solid #ccc; margin-left: 0; margin-right: 0; padding: 15px;">
<i>"Nordnetin Superluoton hakeminen"</i></blockquote>
<b>Tilanne</b>: <b style="color: #33cc00;">Tavoite saavutettu</b><br />
<br />
Olisin voinut laittaa lainahakemuksen vetämään jo heti vuoden alussa, mutta halusin ensin saada osinkosalkkuni hajautuksen sellaiselle mallille, että voisin saada salkkuun <a href="http://tc.tradetracker.net/?c=10200&m=12&a=238846" rel="nofollow" target="_blank">Superluoton</a>*<img alt="" src="http://ti.tradetracker.net/?c=10200&a=238846&t=pi" style="position: absolute; visibility: hidden;" /> edullisimman kultatason. Tuo tavoite täyttyi toukokuussa ja sen myötä <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/05/nordnet-superluotto-aktivoitu.html">aktivoin lainoituksen salkkuun</a>.<br />
<br />
<br />
<br />
<blockquote style="background-color: #f9f9f9; border-radius: 3px; border: 1px solid #ccc; margin-left: 0; margin-right: 0; padding: 15px;">
<i>"Salkkujen välisen tavoiteallokaation saavuttaminen"</i></blockquote>
<b>Tilanne</b>: <b style="color: #ff3300;">Tavoitetta ei saavutettu</b><br />
<br />
Omien sääntöjeni mukaan passiivisen indeksisalkkuni tulisi aina olla salkuista suurin, osinkosalkku korkeintaan saman kokoinen ja satelliittisalkku korkeintaan 10% kolmen salkun yhteispainosta. Kesän aikoihin tavoite oli jo täyttymässä, mutta sitten tein tietoisen päätöksen alkaa panostaa suoriin osakepoimintoihin suunniteltua enemmän, sillä vaikutti siltä että onnistuin saamaan osinkosalkulle indeksisalkkua parempaa tuottoa. Aloin myös lipsumaan alkuperäisestä pyrkimyksestä hyödyntää Superluottoa maksimissaan kultarajaan saakka.<br />
<br />
<br />
<br />
<blockquote style="background-color: #f9f9f9; border-radius: 3px; border: 1px solid #ccc; margin-left: 0; margin-right: 0; padding: 15px;">
<i>"Vapaaehtoisen eläkesäästön allokaation suunnittelu ja painotus koko sijoitusvarallisuus huomioiden"</i></blockquote>
<b>Tilanne</b>: <b style="color: #ff3300;">Tavoitetta ei saavutettu</b><br />
<br />
Olen suunnitellut <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/03/vapaaehtoinen-elakevakuutus.html">eläkesalkkuni</a> allokaation päivittämistä jo jonkin aikaa, sillä haluaisin hieman optimoida salkun juoksevia kustannuksia ja hyödyntää tehokkaammin mahdollisuutta ilmaiseen tasapainottamiseen. Pohdiskelu oli jo <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/05/elakesalkun-allokaation-suunnittelua.html">toukokuussa varsin pitkällä</a>, mutta en ole vielä saanut aikaiseksi lyödä uutta allokaatiota lukkoon ja alkaa siirtää omistuksia uuteen malliin. Tämä kuitenkin tapahtunee kevään 2017 aikana.<br />
<br />
<br />
<br />
<blockquote style="background-color: #f9f9f9; border-radius: 3px; border: 1px solid #ccc; margin-left: 0; margin-right: 0; padding: 15px;">
<i>"Alustava perehtyminen asuntosijoittamiseen"</i></blockquote>
<b>Tilanne</b>: <b style="color: #33cc00;">Tavoite saavutettu</b><br />
<br />
Tämän kaltainen tavoite on hieman huono, sillä se on liian hähmäinen ja vaikeasti mitattavissa. En voi väittää, että olisin vuoden aikana käyttänyt valtavasti aikaa asuntosijoittamiseen tutustumiseen, mutta sen verran kuitenkin että tavoitteen voi katsoa täyttyneeksi. Todennäköisesti tulen hankkimaan ensimmäisen sijoitusasuntoni vuoden 2017 lopulla tai viimeistään vuoden 2018 alussa.<br />
<br />
<br />
<br />
<blockquote style="background-color: #f9f9f9; border-radius: 3px; border: 1px solid #ccc; margin-left: 0; margin-right: 0; padding: 15px;">
<i>"Kuuden uuden sijoitusta käsittelevän kirjan lukeminen"</i></blockquote>
<b>Tilanne</b>: <b style="color: #ff3300;">Tavoitetta ei saavutettu</b><br />
<br />
Laskeskelin, että tarkalleen ottaen vuoden aikana on tullut luettua neljä uutta talous- ja sijoitusaiheista kirjaa. Olen vuoden 2016 aikana lukenut enemmän kirjoja kuin moneen vuoteen, mutta työnkuvani muutoksesta johtuen suurin osa kirjallisuudesta on painottunut erityisesti loppuvuoden aikana oman alan ammattikirjallisuuteen. Tavoitetta ei siis tarkalleen ottaen ole saavutettu, mutta muuten olen kyllä vuoteen tyytyväinen.<br />
<br />
<br />
<br />
<blockquote style="background-color: #f9f9f9; border-radius: 3px; border: 1px solid #ccc; margin-left: 0; margin-right: 0; padding: 15px;">
<i>"Kolmen perusteoksen uudelleen lukeminen"</i></blockquote>
<b>Tilanne</b>: <b style="color: #ff3300;">Tavoitetta ei saavutettu</b><br />
<br />
Mielestäni on tärkeää kerrata perusasioita säännöllisesti, jotta ne pysyvät selkärangassa ja perspektiivin säilyttäminen helpottuu uusien ideoiden tulvassa. Siksi asetin tavoitteeksi vanhoihin perusteoksiin palaamisen. Valitettavasti ehdin vuoden aikana lukea uudestaan vain Marko Eerolan Paras Sijoitus -teoksen, joten vuositavoite ei täyttynyt.<br />
<br />
<br />
<h2>
<span style="font-size: large;">Merkkipaalut:</span></h2>
<br />
<blockquote style="background-color: #f9f9f9; border-radius: 3px; border: 1px solid #ccc; margin-left: 0; margin-right: 0; padding: 15px;">
<i>"Sijoitussalkun arvon nostaminen 20000 euroon"</i></blockquote>
<br />
<b>Tilanne</b>: <b style="color: #33cc00;">Tavoite saavutettu</b><br />
Tämä tavoite olisi voinut olla hieman kunnianhimoisempi, sillä se täyttyi jo kesäkuun alussa. Vuoden lopulla salkku hätyyttelee jo 30K€ rajaa. :)<br />
<br />
<blockquote class="twitter-tweet" data-lang="en">
<div dir="ltr" lang="fi">
Tämänpäiväisen kurssinousun ja ostoon menneiden ETF-kuukausisäästöjen myötä Nordnet-salkkuni ylitti ensimmäistä kertaa 20K€ rajan!</div>
— Ikiholdaaja (@ikiholdaaja) <a href="https://twitter.com/ikiholdaaja/status/740204858821730304">June 7, 2016</a></blockquote>
<script async="" charset="utf-8" src="//platform.twitter.com/widgets.js"></script>
<br />
<br />
<br />
<br />
<blockquote style="background-color: #f9f9f9; border-radius: 3px; border: 1px solid #ccc; margin-left: 0; margin-right: 0; padding: 15px;">
<i>"Osinkotulojen määrän korotus 400 euroon"</i></blockquote>
<b>Tilanne</b>: <b style="color: #33cc00;">Tavoite saavutettu</b><br />
<br />
Tämä tavoite oli niinikään hieman liian lepsu. 400€ raja taisi mennä rikki jo osinkokevään aikana ja vuoden lopulla brutto-osinkoja on kertynyt jo yli 700€.<br />
<br />
<br />
<br />
<blockquote style="background-color: #f9f9f9; border-radius: 3px; border: 1px solid #ccc; margin-left: 0; margin-right: 0; padding: 15px;">
<i>"5000€ lisäsijoitus pörssin ulkopuolisiin osakkeisiin"</i></blockquote>
<b>Tilanne</b>: <b style="color: #ff3300;">Tavoitetta ei saavutettu</b><br />
<br />
Kun asetin tämän tavoitteen, ajatuksenani oli että saattaisin päästä osallistumaan vuoden mittaan jonkin jo omistamani kasvuyhtiön uuteen rahoituskierrokseen. Mahdollisuutta tähän ei kuitenkaan ilmaantunut, joten tavoite jäi myös saavuttamatta. Osallistuin kesällä pienellä summalla <a href="https://www.invesdor.com/fi/media/news/504">Invesdorin joukkorahoituskierrokseen</a>, mutta muuten sijoitukset suuntautuivat vuoden aikana lähinnä pörssiosakkeisiin.<br />
<br />
<br />
<br />
<blockquote style="background-color: #f9f9f9; border-radius: 3px; border: 1px solid #ccc; margin-left: 0; margin-right: 0; padding: 15px;">
<i>"Kuukausitulojen kasvattaminen 300 eurolla vuoden loppuun mennessä"</i></blockquote>
<b>Tilanne</b>: <b style="color: #33cc00;">Tavoite saavutettu</b><br />
<br />
Vaikka säästeliäisyys on hyve, olen itse vahvasti sitä mieltä että tehokkaimpia tapoja kasvattaa omaa varallisuutta on pyrkiä aktiivisesti kasvattamaan omia säännöllisiä tuloja. Onnistuin kesällä sopimaan itselleni palkankorotuksen, jonka myötä tuloni kasvoivat jopa reilusti yli tuon asettamani tavoitteen. Samalla kuitenkin työnkuvani muuttui kiireisemmäksi, jonka on valitettavasti näkynyt myös blogikirjoittelun määrässä.<br />
<br />
<br />
<br />
<blockquote style="background-color: #f9f9f9; border-radius: 3px; border: 1px solid #ccc; margin-left: 0; margin-right: 0; padding: 15px;">
<i>"</i><i>Nettovarallisuuden kasvattaminen 200000 euroon"</i></blockquote>
<b>Tilanne</b>: <b style="color: #ff3300;">Tavoitetta ei saavutettu</b><br />
<br />
Jos muut numerotavoitteet olivat hieman turhan lepsuja, niin tämä tavoite oli tietoisen haastava. Jo tammikuussa tiesin, etten tulisi saavuttamaan merkkipaalua ellei joku omistamistani kasvuyrityksistä ilmoittaisi kasvaneesta valuaatiosta. Kun tätä ei tapahtunut, jää tavoitekin näillä näkymin saavuttamatta. En ole vielä tehnyt tilinpäätöstä koko vuoden osalta, mutta luulen kokonaisvarallisuuteni asettuvan vuoden vaihteessa 185-190K€ tienoolle.<br />
<br />
<br />
<br />
Karkeasti laskettuna tavoitteista siis täyttyi hieman yli puolet. Se, onko se paljon vai vähän riippuu paljolti perspektiivistä. Jos tulospalkkaukseni olisi sidottu näiden tavoitteiden 100% saavuttamiseen, olisi tiedossa vain puolikas bonus vuoden lopulla. Toisaalta monissa tavoitejärjestelmissä ei edes pyritä 100% suoritukseen, sillä se johtaisi liian varovaisesti asetettuihin tavoitteisiin.<br />
<br />
Olen itse kohtuullisen tyytyväinen saavutuksiin ja erittäin tyytyväinen siihen, että ylipäätään asetin alkuvuodesta itselleni tavoitteita sijoittamisen suhteen. Kokemuksesta viisastuneena osaan toivottavasti asettaa ensi vuoden tavoitteet hieman realistisemmin. Pyrin myös seuraamaan tavoitteita hieman aktiivisemmin pitkin vuotta, jotta ne pysyvät kirkkaana mielessä aina vuoden loppuun saakka. Kirjoittelen lisää vuoden 2017 tavoitteista tammikuun lopulla, kunhan ehdin naputtelemaan vuosiraportin ensin.Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com8tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-89024221650635964042016-10-02T22:00:00.000+03:002016-10-03T17:57:26.545+03:00Q3 2016 kvartaalikatsausVuoden 2016 kolmas vuosineljännes oli blogini osalta hiljaista aikaa. Kesälomatauko venyi suunniteltua pidemmäksi, kun lomalta palatessani roolini palkkatöissä muuttui vastuullisemmaksi ja matkustelu lisääntyi selvästi. Niinpä blogikirjoittelu jäi harmikseni hieman taka-alalle, kun työkiireet ja uuteen rytmiin totuttelu veivät kaiken huomion. Sijoitusharrastukseni ei kuitenkaan ole ollut paussilla, kuten <a href="https://www.shareville.fi/jasenet/ikiholdaaja/portfolios">Sharevillessä</a> salkkujani seuraavat ovat ehkä huomanneetkin. Edellinen kvartaali oli itseasiassa kaupankäynnin suhteen varmaankin aktiivisin tähän asti. Tämä selittyy enimmäkseen osinkosalkkuuni käyttöön ottamastani <a href="http://tc.tradetracker.net/?c=10200&m=12&a=238846" rel="nofollow" target="_blank">Superluotosta</a>*<img alt="" src="http://ti.tradetracker.net/?c=10200&a=238846&t=pi" style="position: absolute; visibility: hidden;" />, jota intouduin hyödyntämään selvästi alkuperäistä suunnitelmaani enemmän.<br />
<br />
Kvartaali sai Brexit-äänestyksen yllätystuloksen myötä varsin mielenkiintoisen alun, joka ei yllättäen kasvanutkaan suuremmaksi sukellukseksi, vaan suorastaan kiritti kursseja entistä ylemmäksi - mm. S&P500-indeksi rikkoi useampaan kertaan kaikkien aikojen ennätyksensä. Parhaat ostopaikat nähtiinkin aivan heinäkuun alussa, jolloin hankin osinkosalkkuun Svenska Handelsbankenia. Syyskuun lopussa nuo ostot olivat n. 25% plussalla. Tein kvartaalin aikana lähes 50 ostoa, joista tosin iso osa oli Nordnetin kampanjan puitteissa tehtyjä pieniä ilmaisostoja.<br />
<br />
Vuosineljänneksen suurimmat sijoitusliikkeeni liittyivät Nordeaan ja solar-yrityksiin. Myin poikkeuksellisesti Nordean pois osinkosalkustani osakkeiden oltua Panama-kohun myötä yli 20% tappiolla. Tarkoituksenani oli hieman myöhemmin ostaa osakkeet pohjahintaan takaisin ja kuitata näin samalla hieman tappioita verotukseen, mutta yllätyksekseni kurssi elpyikin nopeasti huomattavasti kalliimmalle tasolle, enkä ehtinyt kyytiin mukaan. Niinpä päätin jättää Nordean toistaiseksi odottamaan edullisempia kurssitasoja ja tartuin sen sijaan kohtuullisemmin arvostettuun Sampoon.<br />
<br />
<a name='more'></a>Loppukesän suurin sijoituspäätökseni oli ryhtyä painottamaan aurinkoenergiayhtiöitä roimasti enemmän pitkässä salkussani. Avasin toukokuussa pienen position <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/05/osto-first-solar-inc.html">First Solariin</a> ja kuvittelin kurssitason olevan jo silloin kohtuullisen edullinen yrityksen laatu huomioiden. Kvartaalin aikana solar-kentässä kävi kuitenkin aikamoinen myllerrys, jonka johdosta kaikkien alan toimijoiden kurssit syöksyivät lähes hämmästyttävän alhaisille tasoille. Teinkin päätöksen jatkaa First Solarin ja myöhemmin myös Jinko Solarin ostoja kurssin pudotessa, mikä tarkoitti oman lisäpääoman puutteessa myös <a href="http://tc.tradetracker.net/?c=10200&m=12&a=238846" rel="nofollow" target="_blank">Superluoton</a>*<img alt="" src="http://ti.tradetracker.net/?c=10200&a=238846&t=pi" style="position: absolute; visibility: hidden;" /> aktiivista hyödyntämistä. Solar-firmojen paino nousi hetkellisesti salkussani varsin suureksi, mutta viime päivien aikana kurssien alettua palautua järkevämmille tasoille aloitin myös ylipainon purkamisen, jonka johdosta tuli kuitattua vielä hieman lisää tappioita kirjanpitoon. Kaikkiaan kvartaalin aikana tuli kirjattua myynneistä hieman yli <b>1700 euron</b> edestä tappioita, eli puskuria "ilmaisten" osinkojen kuittaamiseen riittää tämän jälkeen ainakin hetken aikaa. Vastaavasti edullisimpaan hintaan ostamani osake-erät saavat muhia salkussani rauhassa hamaan tulevaisuuteen saakka.<br />
<br />
<table border="0" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<th colspan="2">Osakesalkun tunnusluvut Q3 lopussa</th>
</tr>
<tr>
<td>Salkun markkina-arvo</td>
<td>€32 895,46</td>
</tr>
<tr>
<td>Salkun hankintahinta</td>
<td>€29 640,16</td>
</tr>
<tr>
<td>Salkun tuotto (€)</td>
<td>€3 255,30</td>
</tr>
<tr>
<td>Salkun tuotto (%)</td>
<td>10,98%</td>
</tr>
<tr>
<td>Irroneet osingot ja myyntivoitot</td>
<td>-€912,54</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<br />
Osakesalkun markkina-arvo kolmannen vuosineljänneksen lopulla oli <b>32895,46 euroa</b>, joka on <b>8278,63 euroa</b> eli prosentuaalisesti <b>33,63%</b> enemmän kuin Q2 lopussa. Osinkoja kertyi kvartaalin aikana <b>165,28 euroa</b>, jonka myötä tämän vuoden osinkokertymä nousi <b>699,73 euroon</b>. Mainitsemiani myyntitappioita kertyi <b>1706,87 euron </b>edestä. Salkku itsessään on kvartaalin lopulla <b>10,98%</b> voitolla, mutta myyntitappiot huomioiden tuottoa jää <b>5,78%</b>. Huomionarvoista on se, että markkina-arvossa on <b>8779,00</b> euron edestä luottoa, eli markkina-arvon ripeä kasvu ei suinkaan johdu pelkästään omista säästöistä. Salkun velaton arvo kvartaalin lopussa on <b>24116,46 euroa</b>.<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjCAtzX4IQTtR304-XC7FV6ztHd9eog7sAWDcGBIxyNY3TX-cIKteSfJvswoKJuGrDfi0B9B_Ft4GZDT6t7ZGq7ikYJgFog9VUb_67Prgv9hdH215jbzRBUmudNQRPkh3kigBRI6tRM_2M/s1600/salkku.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjCAtzX4IQTtR304-XC7FV6ztHd9eog7sAWDcGBIxyNY3TX-cIKteSfJvswoKJuGrDfi0B9B_Ft4GZDT6t7ZGq7ikYJgFog9VUb_67Prgv9hdH215jbzRBUmudNQRPkh3kigBRI6tRM_2M/s1600/salkku.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div>
<br />
Salkkujen välisestä allokaatiosta huomaa sen, että olen tyhjentänyt satelliittisalkkuni kvartaalin aikana. Tilanne johtuu suurelta osin päätöksestäni hyödyntää aktiivisemmin luototusta, joka on sidottu osinkosalkkuuni. Niin kauan kun omalla pääomalla on järkevämpää lyhentää sijoitusvelkaa kuin sitoa pääomaa eri salkkuun, tulen todennäköisesti välttämään salkkuun sijoittamista.<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiTHga1FRHYypROLxYYqtNdKBzHMwgTzj71oWY20JrDzux6S58V1s5nudeEWDKdBXMl8HLrkXwOs8xRzjAGkez_k0YHPJ_utxjKu3zu5ugwG6Uvm6KoXrLqowdZ-oe7liwiQbufKLupFvQ/s1600/allokaatio.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiTHga1FRHYypROLxYYqtNdKBzHMwgTzj71oWY20JrDzux6S58V1s5nudeEWDKdBXMl8HLrkXwOs8xRzjAGkez_k0YHPJ_utxjKu3zu5ugwG6Uvm6KoXrLqowdZ-oe7liwiQbufKLupFvQ/s1600/allokaatio.png" style="padding: 0; width: 100%;" /></a></div>
<br />
TWR-tuottojen osalta suorat osakepoiminnat ovat yhä olleet tuottavampia kuin passiivisiin indekseihin sijoittaminen, joten siltä osin yläpuolella näkyvä allokaatio on hyvin perusteltu. Salkkujen tuottoero on kuitenkin huomattavasti pienempi kuin viime kvartaalilla, mikä johtunee solar-osakkeiden sukelluksesta. Satelliittisalkun ollessa syyskuun lopussa tyhjä, en saa laskettua sille TWR-tuottoprosenttia.<br />
<br />
<table border="0" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<th colspan="3">Salkkujen Q3 TWR-tuotot</th>
</tr>
<tr>
<td>Indeksisalkku</td>
<td>€426,01</td>
<td>+5,43%</td>
</tr>
<tr>
<td>Osinkosalkku</td>
<td>€847,58</td>
<td>+8,07%</td>
</tr>
<tr>
<td>Satelliittisalkku</td>
<td>-</td>
<td>-</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<br />
Brutto-osinkoja kertyi selvästi vähemmän kuin Q2 aikana, mikä ei ole yllättävää ottaen huomioon salkun salkun suuren kotimaisten osakkeiden painon. Uusien sijoitusten myötä paino kuitenkin siirtyy varmasti pikkuhiljaa kohti kvartaaliosinkoja jakavia yrityksiä. Tämän vuoden <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/01/tavoitteet-vuodelle-2016.html">osinkotavoitteenihan</a> täyttyi jo aikaa sitten, joten kaikki loppuvuoden aikana kertyvät osingot ovat tavoitteiden osalta ikään kuin ekstraa.<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEj4YW9r4wISfPF_FH-sSFgqLIH06WdnljRlZM5HKTbK3o2dY9IrFGiJThQg9xCJON_OzEbFiwFwDvR2hyphenhyphenwlSTwsb3yJi_6A_WUqAqCgLPdLTRm7YByMScxxGoWhMeN4SXUUBbsB84SB4p4/s1600/osingot.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEj4YW9r4wISfPF_FH-sSFgqLIH06WdnljRlZM5HKTbK3o2dY9IrFGiJThQg9xCJON_OzEbFiwFwDvR2hyphenhyphenwlSTwsb3yJi_6A_WUqAqCgLPdLTRm7YByMScxxGoWhMeN4SXUUBbsB84SB4p4/s1600/osingot.png" style="width: 100%;" /></a></div>
<br />
Kokonaisvarallisuuteni jatkoi tasaista karttumistaan ja oli kvartaalin lopulla <b>182525,90 euroa</b>. Kvartaali oli jopa hieman edellistä vuosineljännestä parempi: Nettovarallisuutta karttui <b>9470,54 euroa</b>, mikä tarkoittaa kvartaalitasolla <b>5,47%</b> kasvua.<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgzorx-c1DXplXNXH4E6A3Zx6ULf9lRq-Iey5b9ORcNNrAydgmq29nLW1K-J4z2PT4GYur7R17csJu7AFmftKcaUnNJWEXgCTlpEFt7CocKt0r8IEM48PbKnPa9zCEpUxIaFkciPwxOSeE/s1600/nettovarallisuus.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgzorx-c1DXplXNXH4E6A3Zx6ULf9lRq-Iey5b9ORcNNrAydgmq29nLW1K-J4z2PT4GYur7R17csJu7AFmftKcaUnNJWEXgCTlpEFt7CocKt0r8IEM48PbKnPa9zCEpUxIaFkciPwxOSeE/s1600/nettovarallisuus.png" style="width: 100%;" /></a></div>
<br />
Kaikkiaan Q3 oli erittäin tyydyttävä vuosineljännes. Haastavasta ja volatiilista markkinasta huolimatta tuottoa kertyi kohtuullisen hyvin ja kokonaisvarallisuuteni jatkoi kasvua tutulla raiteella, jopa hieman keskimääräistä nopeammin. Vuositavoitteekseni määrittämäni 200K€ raja alkaa kyllä näyttää haastavalta saavutettavalta, mutta olihan kyseessä haastava tavoitekin. Toivon mukaan neuvottelemani palkankorotus auttaa vielä tavoitteen saavuttamisessa loppuvuoden aikana.Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com6tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-42312963226951726792016-09-26T23:00:00.000+03:002016-09-26T23:10:35.679+03:00Vincitin osakeantiOsallistuin työpäivän päätteeksi <a href="https://www.vincit.fi/sijoittajille/vincit-group-oyjn-first-north-listautumisanti/#modal">Vincit Group Oyj:n</a> huomenna alkavaa listautumisantia esittelevään tilaisuuteen, jossa käytiin läpi yrityksen tarinaa, tunnuslukuja ja ajatuksia tulevaisuudesta. Vincit on profiililtaan hyvin samanlainen yritys kuin Siili Solutions, jonka <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/04/siili-solutionsin-osakeanti.html">osakeantiin osallistuin huhtikuussa</a>. Siilin tapaan Vincit pyrkii ketterän kehityksen ja osaavan henkilöstön avulla haastamaan kankeampia toimijoita ja haukkaamaan itselleen yhä suurempaa siivua kuuden miljardin euron arvoisesta kotimaisesta IT-markkinasta. Ammatillisessa mielessä arvostan Vincitin kotimaan kärkiyritysten joukkoon, eikä firma varmasti ole ansainnut <a href="http://euroopanparastyöpaikka.fi/">Euroopan parhaan työpaikan</a> titteliä sattumalta.<br />
<br />
Antiin osallistumista harkitsevia hemmotellaan, sillä Inderes julkaisi tänään Vincitiä käsittelevän <a href="https://www.inderes.fi/vincit-sijoitustutkimus">syväluotaavan sijoitustutkimuksen</a>, jossa pureudutaan kattavasti yrityksen liiketoimintamalliin, tunnuslukuihin ja markkinatilanteeseen. Tutkimus on mielestäni suositeltavaa luettavaa kaikille kotimaisesta teknologiakentästä kiinnostuneille, vaikkei Vincitin osakeanti kiinnostaisikaan.<br />
<br />
Pre-IPO-tilaisuudessa selvisi yrityksen toimintamalleista ja strategiasta monia asioita, joita on sellaisenaan vaikeaa lukea tunnusluvuista tai raporteista. Kuulin esimerkiksi että Vincitin organisaatiohierarkia on solumainen ja siten luonnostaan hyvin matala, mikä osaltaan mahdollistaa hieman tavanomaista kevyemmän kustannusrakenteen ja joustavuuden työn suunnittelussa ja johtamisessa. Firman perustaja Mikko Kuitunen vaikutti puheidensa perusteella kaikin puolin skarpilta tyypiltä ja hänen otteensa yrityksen eteenpäin viemiseen tuntui pragmaattisuudessaan aidon innostuneelta.<br />
<br />
<a name='more'></a>Omasta mielestäni Vincit vaikuttaa yritykseltä, joka tulee varmasti vielä kasvamaan ja kehittymään. Firma on tehnyt monia asioita oikein, ja omasta puolestani allekirjoitan johdon näkemyksen asioista monilta osin. Koska yritys tulee olemaan hyvin riippuvainen työntekijöistään, on henkilöstön sitouttaminen henkilöstöannilla ehdottoman hyvä asia. Yrityksen kulttuuri ja sen ylläpitäminen kasvun myötä tulee varmasti olemaan tulevaisuudessa kriittistä, samoin kuin rekrytoimisen onnistuminen.<br />
<br />
Osaavan henkilöstön löytäminen ja houkutteleminen tulee olemaan Vincitille merkittävä haaste, jopa merkittävämpi kuin mitä yritys itse haluaisi myöntää. "Parhaiden palkkaaminen" ja yrityskulttuurin vaaliminen eivät ole mitenkään uniikkeja valtteja, sillä käytännössä kaikki Vincitin kilpailijat käyttävät jo täysin samaa kaavaa. Mitään merkittävää kilpailuetua en siinä mielessä Vincitin hyväksi oikein osaa nähdä. Koska yritys toimii lähinnä Suomessa, on mielestäni riski osaavien työntekijöiden ehtymisestä todellinen. Kilpailu osaajista on tällä hetkellä erittäin kovaa erityisesti pääkaupunkiseudulla.<br />
<br />
Tilaisuudessa selvisi myös käytännössä koko yrityksen henkilöstön olevan suomalaisia ja päivittäisen työkielen olevan suomi. Mielestäni tämä tulee olemaan myös potentiaalinen kasvua rajoittava tekijä, sillä se tekee firmasta vähemmän houkuttelevan työpaikan ei-natiiveille työntekijöille. Johto toki vakuutteli koko henkilöstön kykenevän työskentelemään myös englanniksi, mutta omasta mielestäni esim. yrityksen laajentuminen ulkomailla ja työntekijäpohjan hajauttaminen tulevat olemaan merkittäviä haasteita, kun kansainvälisyys ei ole luonnostaan yrityksen DNA:ssa. Toimitusjohtaja Tomi Pienimäki sanoi itsekin uuden yrityskulttuurin olevan vaikea asia omaksua, tosin viittasi silloin firman oman työkulttuurin replikoimisen vaikeuteen.<br />
<br />
En itse ole vielä aivan varma osallistunko antiin. Omat kvartaalibonukseni tipahtavat tilille vasta tämän viikon lopulla, joten voi olla että anti on siinä vaiheessa jo ylimerkitty, eikä oma merkintäni mene enää läpi. Todennäköisesti kokeilen silti laittaa minimimerkinnän vetämään, säästäähän siinä kuitenkin normaalisti ostomerkinnän lisäksi maksettavan <a href="http://tc.tradetracker.net/?c=10200&m=593771&a=238846&r=&u=" rel="nofollow" target="_blank">Nordnetin</a>*<img alt="" src="http://ti.tradetracker.net/?c=10200&m=593771&a=238846&t=pi" style="position: absolute; visibility: hidden;" /> 7€ merkintäpalkkion.<br />
<br />
Uskon annin olevan menestys. Samalla uskon myös myöhemmin avautuviin ostopaikkoihin, sillä pienen ja kohtuullisen tuntemattoman firman osake tulee nähdäkseni olemaan vaihdoltaan ainakin alkuvaiheessa hyvin alhainen - erityisesti kun valtaosa annin osakkeista tulee menemään instituutioille ja määräajaksi kahlituille työntekijöille. Kurssin voi siis odottavan heiluvan vielä runsaasti. Hyviä ostopaikkoja voi kärkkyä vuoden päästä henkilöstön alkaessa lunastaa omistuksiaan ja kahden vuoden päästä, kun avainhenkilöt saavat ryhtyä samaan.<br />
<br />
<i>Pahoittelut muuten viime aikoina hidastuneesta kirjoitustahdistani! Sain kesän jälkeen täytettyä erään tämän vuoden <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/01/tavoitteet-vuodelle-2016.html">tavoitteistani</a>, kun neuvottelin itselleni mojovan palkankorotuksen. Samalla työn vastuullisuus kuitenkin kasvoi ja matkustaminen lisääntyi merkittävästi. Tahtiin totutellessa bloggaaminen on jäänyt hieman taka-alalle, mutta pyrin kuitenkin jälleen lisäämään säännöllistä kirjoittelua jatkossa.</i>Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com10tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-87967658633051287092016-08-01T21:45:00.000+03:002016-10-02T22:00:45.613+03:00Q2 2016 kvartaalikatsausElokuu pyörähti käyntiin, mikä tarkoittaa sitä että kesäloma on kokonaisuudessaan ohi ja on taas jälleen aika palata arkirutiineihin. Tein heinäkuussa päätöksen lomailla myös blogin pitämisestä. Vaikka blogikirjoittelu on mielestäni hauskaa ja mielekästä hommaa, koin olevani sen verran loman tarpeessa, että senkin pienen lisäkuorman välttäminen oli mielestäni järkevää kunnollisen palautumisen varmistamiseksi.<br />
<br />
Tämä Q2 kvartaaliraportti tuleekin tällä kertaa hieman jälkijunassa. Pyrin piakkoin kirjoittamaan myös oman yhteenvedon kesän Brexit-alennusmyynnistä tekemistäni ostoista sekä sijoitusstrategiani pienistä muutoksista. Nyt kuitenkin toisen kvartaalin tapahtumiin:<br />
<br />
<a name='more'></a>Kuten hieman odottaa saattoi, vuoden toinen neljännes oli volatiilia aikaa. Ihan alkuvuoden kaltaiseen vuoristorataan ei ylletty, mutta kauheasti ei jäänyt puuttumaankaan. Helmikuun pohjilta alkanut nousuralli antoi koko ajan ymmärtää suuremman korjausliikkeen olevan edessä, mutta notkahdukset oikenivat aina vain korkeammiksi huipuiksi ja Brexit-shokista huolimatta pian dipin jälkeen nähtiin jälleen jo S&P500-indeksin uudet huippulukemat. Öljyn hinta nousi polkuhinnoista hieman järkevämmälle tasolle, mutta mm. pankkiala pysyi yhä matalan korkotason myötä kanveesissa. <br />
<br />
Tein itse huhtikuussa <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/04/pieni-paivitys-loppuvuoden.html">pienen päivityksen sijoitusstrategiaani</a>, jonka myötä aloin painottamaan osinkosalkkuani aikaisempaa voimakkaammin saavuttaakseni <a href="http://tc.tradetracker.net/?c=10200&m=12&a=238846" rel="nofollow" target="_blank">Nordnetin Superluoton</a>*<img alt="" src="http://ti.tradetracker.net/?c=10200&a=238846&t=pi" style="position: absolute; visibility: hidden;" /> edullisimman kultatason vaatiman hajautuksen. Teinkin huhti-toukokuussa useita lisähankintoja ja toukokuun lopussa <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/05/nordnet-superluotto-aktivoitu.html">aktivoin luototuksen osinkosalkkuuni</a>, hieman ennakoiden kesälle ennustettua kurssimyllerrystä.<br />
<br />
Superluotolle tulikin käyttöä, kun ehdin käyttää valtaosan käteiskassastani Brexit-äänestystä edeltäneen kurssilaskun aikoihin, ennen kuin yllättävä äänestystulos syöksi kurssit roimasti alemmalle tasolle. Käytin kesäkuun lopun dipin aikoihin lähes koko edullisimman tason luottolimiittini osake- ja ETF-ostoihin, joka osoittautui näin jälkikäteen katsottuna hyväksi liikkeeksi: Koko salkku hyppäsi heti Q3 alussa reilusti kaikkien aikojen ennätykseensä.<br />
<br />
<table border="0" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<th colspan="2">Osakesalkun tunnusluvut Q2 lopussa</th>
</tr>
<tr>
<td>Salkun markkina-arvo</td>
<td>€24 616,83</td>
</tr>
<tr>
<td>Salkun hankintahinta</td>
<td>€23 966,51</td>
</tr>
<tr>
<td>Salkun tuotto (€)</td>
<td>€650,32</td>
</tr>
<tr>
<td>Salkun tuotto (%)</td>
<td>2,71%</td>
</tr>
<tr>
<td>Irroneet osingot ja myyntivoitot</td>
<td>€629,05</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<br />
Osakesalkun markkina-arvo toisen vuosineljänneksen lopulla oli <b>24616,83 euroa</b>, joka on <b>10001,83 euroa</b> eli prosentuaalisesti <b>68,44%</b> enemmän kuin Q1 lopussa. Uutta rahaa salkkuun päätyi kvartaalin aikana <b>8070,10 euroa</b>, jota ilman markkina-arvo on noussut kaikkiaan <b>1931,73 euroa</b> - siis <b>13,22 prosenttia</b>! Tämän lisäksi osinkoja kertyi osinkokevään aikana <b>352,85 euroa</b> ja myyntivoittoja <b>94,60 euroa</b>, joten numeroiden valossa tuottoa on kertynyt kerrassaan mainiosti! Markkina-arvo sisältää edullista Superluottoa yhteensä 3000 euron arvosta, joten salkun velaton arvo kvartaalin lopussa oli <b>21616,83 euroa</b>.<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhm0Nc6_qMliYfQ949f6xmsk2UPLydfaVjof0jKs6VVjR7LizYvK6w_t5AoiwSFM-vS3Gvx6pC9cf_aHXZzAruExTTM4r8uHR2Ze2PWljIfeR1fVodzzd5kwQ1uuvGT1gyO-0zWwBIpiaY/s1600/osakesalkku.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhm0Nc6_qMliYfQ949f6xmsk2UPLydfaVjof0jKs6VVjR7LizYvK6w_t5AoiwSFM-vS3Gvx6pC9cf_aHXZzAruExTTM4r8uHR2Ze2PWljIfeR1fVodzzd5kwQ1uuvGT1gyO-0zWwBIpiaY/s1600/osakesalkku.png" style="padding: 0px; width: 100%;" /></a></div>
<br />
<table border="0" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<th colspan="2">Osakesalkun muutokset Q2 aikana</th>
</tr>
<tr>
<td>Uusia sijoituksia salkkuun</td>
<td>€8070,10</td>
</tr>
<tr>
<td>Markkina-arvon muutos (€)</td>
<td>€10001,83</td>
</tr>
<tr>
<td>Markkina-arvon muutos (%)</td>
<td>68,44%</td>
</tr>
<tr>
<td>Osinkoja</td>
<td>€352,85</td>
</tr>
<tr>
<td>Myyntivoittoja</td>
<td>€94,60</td>
</tr>
<tr>
<td>Markkina-arvon muutos ilman uusia sijoituksia (€)</td>
<td>€1931,73</td>
</tr>
<tr>
<td>Markkina-arvon muutos ilman uusia sijoituksia (%)</td>
<td>13,22%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<br />
Salkkujen välinen jakauma osoittaa hyvin edellisen kvartaalin osinkosalkkuun kohdistuneen fokuksen. Allokaatio on karannut hyvin osinkosalkkupainotteiseksi, kun alkuperäisen sijoitussuunnitelmani mukaan indeksisalkun tulisi aina olla salkuista suurin. Tällä hetkellä olen kuitenkin tyytyväinen jakaumaan, sillä osinkosalkun painottaminen on mahdollistanut vivun käytön ja siten korkeamman tuoton hakemisen.<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhn4jT_iekFcm7yNN499ZNVOYsyqanNg18O5kyOI2MTEA8GHtSd4n1X4Vbwu6U3ENvdmayPPf-4YHRSYocPXIJ1YfnA6a0TFgzN7QIfqA2EnCVYtG0LRIYDzKkqsRZv2MJQiJYlsRWK1Uk/s1600/allokaatio.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhn4jT_iekFcm7yNN499ZNVOYsyqanNg18O5kyOI2MTEA8GHtSd4n1X4Vbwu6U3ENvdmayPPf-4YHRSYocPXIJ1YfnA6a0TFgzN7QIfqA2EnCVYtG0LRIYDzKkqsRZv2MJQiJYlsRWK1Uk/s1600/allokaatio.png" style="padding: 0; width: 100%;" /></a></div>
<br />
TWR-tuottoja tarkastellessa käy selväksi, että suorat osakepoiminnat ovat tuottaneet Q2 aikana reippaasti enemmän kuin passiivinen indeksisijoittaminen. Vastaavanlainen trendi näkyi myös Q1 aikana. Niinpä en ole kovinkaan pahoillani siitä, että osinkosalkku on saanut kvartaalin aikana indeksisalkkua enemmän huomiota.<br />
<br />
<table border="0" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<th colspan="3">Salkkujen Q2 TWR-tuotot</th>
</tr>
<tr>
<td>Indeksisalkku</td>
<td>€224,46</td>
<td>+3,33%</td>
</tr>
<tr>
<td>Osinkosalkku</td>
<td>€1294,36</td>
<td>+13,40%</td>
</tr>
<tr>
<td>Satelliittisalkku</td>
<td>€558,92</td>
<td>+44,01%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<br />
Brutto-osinkoja kertyi Q2 aikana ennätysmäärä, mikä ei ole yllättävää salkun suuren Suomipainon vuoksi. Jatkossa saan toivon mukaan osinkojen kertymistä hajautettua hieman enemmän koko vuoden varrelle. Mukavana puoli osinkokeväässä oli se, että sain kerralla täytettyä tämän vuoden osinkotavoitteeni, vaikka vuoden loppuun oli vielä yli kuusi kuukautta aikaa!<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgb7vOzpvOLNX06tBvOJzL_jzXcC7MDXZ2B2AYHaWw0qD9NxzPTydtL2gw2BB1nyv0AHgf0z-b0QpzYdzwm0K6bNlAShRfRF0bTf3ngcM0asC-YHYG7GDSt1CAWtrv-78bEXFljxPnSHzM/s1600/osingot.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgb7vOzpvOLNX06tBvOJzL_jzXcC7MDXZ2B2AYHaWw0qD9NxzPTydtL2gw2BB1nyv0AHgf0z-b0QpzYdzwm0K6bNlAShRfRF0bTf3ngcM0asC-YHYG7GDSt1CAWtrv-78bEXFljxPnSHzM/s1600/osingot.png" style="width: 100%;" /></a></div>
<br />
<br />
Kokonaisvarallisuuttani tarkastellessa kehitys näyttää kulkevan yhä varsin tasaisesti oikeaan suuntaan. Nettovarallisuutta kertyi vuosineljänneksen aikana <b>7070,59</b> euroa lisää, eli kasvua kertyi kvartaalitasolla <b>4,30 prosenttia</b>. Keskimääräinen kvartaalikasvu vuoden 2015 alusta laskien on ollut 4,4 prosenttia, joten Q2 kasvu oli siis hyvin lähellä keskiarvoa. Kokonaisvarallisuus Q2 lopulla oli yhteensä <b>177425,73 euroa</b>. <br />
<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEh4xm27eVwtOi_p5d2DNTVWvk5NDGjm14fHYescGSHzDmPMOv_cEH5EOpQ_hFEDz4c5AAbFMYCr770IuIpMVK5QQxpRGZFc4XdAJpSt1gG33zOCzRsoy6d6C0f8ZBmoQoNpy3urODfW4Ms/s1600/nettovarallisuus.png" imageanchor="1" style="max-width: 100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEh4xm27eVwtOi_p5d2DNTVWvk5NDGjm14fHYescGSHzDmPMOv_cEH5EOpQ_hFEDz4c5AAbFMYCr770IuIpMVK5QQxpRGZFc4XdAJpSt1gG33zOCzRsoy6d6C0f8ZBmoQoNpy3urODfW4Ms/s1600/nettovarallisuus.png" style="width: 100%;" /></a></div>
<br />
Olen hyvin tyytyväinen omaisuuteni tasaiseen kasvutahtiin, mutta kuten <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/04/q1-2016-kvartaalikatsaus.html">edellisessä kvartaaliraportissakin</a>, projektio ennustaa nyt vuoden lopulle n. 193000 euron nettovarallisuutta. Tavoitteeni tälle vuodelle on yhä 200000 euroa, joten jotain täytyy yrittää keksiä loppuvuoden ajalle tuon tavoitteen saavuttamiseksi. Jotain ajatuksia olen ehtinyt jo miettiäkin asian tiimoilta, mutta niistä lisää seuraavissa merkinnöissä.Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-43042501431287039602016-06-30T00:24:00.002+03:002016-06-30T00:24:47.526+03:00Osto: Lisää First SolariaTein tänään illalla jälleen uuden osakeoston, mutta en osakkeeseen johon alunperin kuvittelin: Olin varautunut ostamaan Nikeä heti yhtiön tulosjulkistuksen jälkeen, sillä epäilin mahdollisen odotusten alittamisen heilauttavan kurssia reilusti alle 50 dollarin tason. Julkaistut luvut olivatkin odotettua heikommat, minkä johdosta vaikutti siltä että osake valuisi tänään selvästi halvemmaksi. Julkistus tehtiin heti New Yorkin pörssin sulkeuduttua, minkä johdosta after-hours -treidaajat pääsivät jo tekemään ostoja alta viidenkymmenen dollarin. Tänään kuitenkin yllättäen kurssi ampaisi NYSE:n auetessa selvään nousuun, eikä toivomaani ostopaikkaa ilmaantunutkaan koko päivänä. Niinpä Nike sai jäädä odottamaan otollisempaa tilaisuutta.<br />
<br />
Niken sijaan huomioni kiinnittyi jälleen uusiutuviin ja hiilivapaisiin energiamuotoihin törmättyäni <a href="http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-06-27/u-s-mexico-said-to-pledge-50-percent-clean-power-by-2025">Bloombergin artikkeliin</a>, jonka mukaan Yhdysvallat, Kanada ja Meksiko ovat sitoutumassa hyvin kunnianhimoiseen tavoitteesen puhtaan energiantuotannon suhteen. Maiden tavoitteena on vuoteen 2025 mennessä tuottaa vähintään puolet sähkönkulutuksesta päästöttömillä energiantuotantotavoilla, jonka lisäksi mm. Meksiko on jo sitoutunut kymmenenkertaistamaan uusiutuvan energian tuotantonsa samassa ajassa.<br />
<br />
<a name='more'></a>Uutisen myötä päädyin jälleen tarkastelemaan First Solaria, jota <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/05/osto-first-solar-inc.html">ostin jo pienen erän</a> holdaukseen toissa viikolla. Osakkeen kurssi oli valunut Brexit-turbulenssin myötä aiempaa ostohintaani alemmaksi, joskin kaikkein alimmat pohjat oli jo ohitettu. Koin kurssitason kuitenkin sen verran houkuttelevaksi, että päätin ostaa hieman lisää osakkeita salkkuuni. Ostin parisenkymmentä osaketta kurssiin <b>$47.81</b>, mikä osui mukavasti alkuillan aikana tapahtuneeseen pikkudippiin. Tein sijoituksen satelliittisalkkuuni, joten en ole välttämättä holdaamassa tätä erää kovin pitkään, jollen sitten päätä siirtää osakkeita osinkosalkkuuni, kuten <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/05/satelliittisalkkua-kevennetty.html">tein aikaisemmin ETE:n kanssa</a>.<br />
<br />
Uskon vahvasti aurinkoenergiaosakkeiden tuovan seuraavien vuosien aikana reilusti tuottoa, joskin väliin mahtuu varmasti jaksoja, jolloin kurssit voivat valua hyvinkin alas. First Solar on ehdottomasti solar-sijoitusten laadukkaimpia vaihtoehtoja, mikä näkyy tyypillisesti myös osakkeen arvostuksessa.<br />
<br />Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-81233893491942743762016-06-28T16:38:00.001+03:002016-06-28T17:15:21.700+03:00Osto: Betsson ABJuhannuksen jälkeiset alennusmyyntiostot jatkuivat tänään europörssien kohtuullisesta rekyylistä huolimatta. Ruotsalaisperäinen vedonlyöntiä ja rahapelejä verkkopalvelussaan tarjoava Betsson AB julkisti tiedotteen, jossa yhtiö antoi tulosvaroituksen toisen kvartaalin osalta. Syynä heikkoon menestykseen ovat olleet mm. epäsuotuisat valuuttakurssit ja heikentyneet vedonlyöntitulot. Tiedotteen seurauksena Betssonin kurssi sukelsi aamulla yli 20% ja kun mukaan laskee Brexitin aiheuttaman yleisen kurssipaniikin, on osakkeen hinta tullut viikon sisällä alas yli 30%.<br />
<br />
Ruotsin kruunun ollessa suotuisassa kurssissa euroa vasten, on länsinaapurin osakkeisiin sijoittaminen tällä hetkellä kohtuullisen houkuttelevaa. Ostin eilen jo hieman <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/06/osto-hennes-mauritz.html">lisää H&M:ää osinkosalkkuuni</a> ja olen seurannut aktiivisesti Svenska Handelsbankenin kurssin kehittymistä. Betsson ei sinänsä ole yritys, johon haluaisin sijoittaa pitkäjänteisesti suuria summia. Tämänpäiväinen kurssireaktio tuntui kuitenkin sen verran liioitellulta, että poimin pienen erän osaketta satelliittisalkkuuni.<br />
<br /><a name='more'></a>
Tein ostotoimeksiannon 72 osakkeesta kurssiin <b>73,05 SEK</b>, joka menikin läpi lähes saman tien. Vaikka tulosvaroitus on tietenkin aina hieman huolestuttava asia, en usko yli 30% kurssilaskun näin lyhyen ajan sisällä olevan täysin perusteltu. 2016 on harvinaisen hyvä urheiluvuosi, minkä pitäisi näkyä selvästi vedonlyöntifirmojen vuosituloksissa. Alkukesän aikana oli useiden ammattiliigojen pudotuspelit ja finaalit, ja tiedotteenkin mukaan käynnissä oleva UEFA Euro 2016 -turnaus hyödyttää Betssonin kesän lukuja. Jalkapallon EM-kisat jatkuvat heinäkuun puoliväliin saakka, jonka kanssa limittäin ajetaan Tour de France. Tämän jälkeen jälkeen elokuussa on tiedossa urheiluturnausten äiti, eli Rion kesäolympialaiset. Pienenä pisteenä i:n päälle tänä vuonna pelataan 12 vuoden tauon jälkeen myös jääkiekon maailmancup, joka tosin auttanee Betssonia vain hieman paikallisesti Pohjois-Euroopassa.<br />
<br />
Ottaen huomioon Betssonin kohtuullisen hyvät fundamentit ja tapahtumarikkaan loppuvuoden, uskoisin kurssin nousevan vielä ennen vuodenvaihdetta reilusti. Myös kruunun kurssilla on pidemmän päälle todennäköisesti painetta nousta, millä on niinikään suotuisa vaikutus sijoituksen arvoon. Satelliittisijoituksena en aio välttämättä holdata Betssonia kovin pitkään, vaan kevennän salkkua sitten kun tuntuu että nousua on tullut sopivasti. Tosin holdatessa kohtuullisen osingonkin mahdollisuus on olemassa.<br />
<br />
<br />
<iframe allowtransparency="true" frameborder="0" height="320" scrolling="no" src="https://www.shareville.fi/widget/portfolio/125176/positions" width="100%"></iframe>Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-42893253849862887252016-06-27T18:54:00.000+03:002016-06-27T19:01:33.578+03:00Osto: Hennes & MauritzTänään koettiin Helsingin ja Tukholman pörsseissä viivästetty Brexit-romahdus, kun markkinapaikat olivat perjantaina juhannuksen vuoksi kiinni. Kotimaisten ja ruotsalaisten yritysten perjantainen syöksy muilla markkinoilla kuitenkin antoi selvän indikaation siitä, että tänään indeksit tulisivat roimasti alas. Ja niinhän ne tulivatkin: Helsingin 7% pudotus vastaa jo vuoden 2008 finanssikriisin päiväsyöksyjä.<br />
<br />
Kiinnitin itse aamulla huomioni siihen, että siinä missä euro oli heikentynyt roimasti dollaria vasten, oli Ruotsin kruunun kurssi itseasiassa varsin houkuttelevalla tasolla. Niinpä päätinkin tutkia, josko kasvattaisin osinkosalkun Ruotsipainoa hieman lisää. Alustavan tarkastelun perusteella päädyin seuraamaan Svenska Handelsbankenin ja Hennes & Mauritzin kurssireaktiota avauksessa. Henkkamaukasta itseasiassa laitoin pohjahintaisen toimeksiannon vetämäänkin kurssiin <b>233,25 SEK</b>, mutta avausdippi ei aivan yltänyt niin alas.<br />
<br /><a name='more'></a>
Päädyin kasvattamaan H&M-positiotani n. 700€ lisäostolla kurssiin <b>239,90 SEK</b>. Aikaisemman pikkuostonhan tein ilman toimeksiantokuluja <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/03/osto-hennes-mauritz-statoil-nokia.html">Nordnetin kampanjapäivänä</a>, jolloin kurssi oli roimasti korkeampi. Uuden oston myötä keskihinta tuli reilusti alaspäin ja osinkotuotto on keskihintaan suhteutettuna hieman alle neljä prosenttia. Ei-euromääräinen osto on myös hyvä asia osinkosalkun valuuttahajautuksen kannalta.<br />
<br />
Svenska Handelsbankenin kurssi romahti tänään yli kymmenen prosentin verran, vaikka pankkia pidetään yleisesti Ruotsin laadukkaimpana. Kurssiromahdus selittyy osittain europankkien yleisellä negatiivisella sentimentillä, mutta iso merkitys oli myös Reutersin uutisella, jonka mukaan Handelsbanken kuuluu Brexitin suurimpiin kärsijöihin. Pankilla on laaja konttoriverkosto briteissä, jonka vuoksi se on hieman keskimääräistä haavoittuvaisempi tämänhetkiselle markkinamyllerrykselle. Kurssipudotuksesta huolimatta osake ei tippunut ihan niin edulliseksi kuin toivoin, joten jään vielä seuraamaan josko tilanne muuttuu vielä otollisemmaksi.<br />
<br />
<br />
<iframe allowtransparency="true" frameborder="0" height="320" scrolling="no" src="https://www.shareville.fi/widget/portfolio/126299/yield?period=30" width="100%"></iframe>Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-2482228344247277822016-06-25T11:45:00.000+03:002016-06-27T19:01:58.579+03:00Osto: Wells FargoJenkkipörssien aukeaminen perjantaina ei heilauttanut euro-osakkeita enää alaspäin toivomallani tavalla, joten jätin saksalaisosakkeet ostamatta. Sen sijaan seurasin hetken aikaa dollariosakkeiden kurssilaskua ja yritin löytää seurantalistaltani yrityksiä, joiden osake olisi sukeltanut erityisen paljon. Kaikkiaanhan jenkkimarkkinan kurssilasku jäi roimasti Eurooppaa pienemmäksi ja yön yli tapahtuneeen EUR-USD kurssiheilahduksen vuoksi salkun dollariosakkeet tuntuivat kärsineet tilanteesta yllättävänkin vähän.<br />
<br />
Seurantalistani laadukkaimpien yhtiöiden osakekurssit eivät heiluneet kovin merkittävästi Brexit-päätöksen myötä. Kurssit toki laskivat hieman, mutta esim. suurinta osaa osintoaristokraattien osakkeista on ollut mahdollista ostaa reilusti edullisemminkin useaan otteeseen viimeisen 12 kuukauden aikana. Niinpä jätin uusien osakkeiden ostot sikseen ja keskityin kahteen viime aikoina tarkastelussani olleeseen osakkeeseen: Nikeen ja Wells Fargoon.<br />
<br /><a name='more'></a>
Ostin erän Nikeä juuri <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/06/osto-nike.html">Brexit-päätöstä edeltävänä iltana</a> kurssiin <b>$53.99</b> ja vuorokausi myöhemmin osaketta olisi saanut n. 2-3% edullisemmin. Olen kiinnostunut ostamaan vielä erän osaketta osinkosalkkuuni, mutta jätän mahdollisen ostopäätöksen ensi keskiviikkoon. Yhtiö julkaisee nimittäin tiistaina pörssipäivän päätteeksi tuloskatsauksensa, joka todennäköisesti aiheuttaa jonkinlaisen kurssireaktion. Minulla on luottoa yrityksen pitkän ajan tuloksentekokykyyn ja osingon nostojen jatkumiseen, mutta lyhyellä aikavälillä on mahdollista että tulokset laahaavat odotusten perässä. Niinpä hyvällä "tuurilla" tiistain tulosjulkistus on pettymys, mikä yhdessä Brexit-myllerryksen kanssa saattaa pudottaa kurssin erittäin houkuttelevalle tasolle.<br />
<br />
Niken sijaan päädyin tekemään lisäoston toiseen <a href="www.ikiholdaaja.com/2016/06/osto-wells-fargo-company-under-armour.html">äskettäin käsittelemääni yritykseen</a>, Wells Fargoon. Ostin keskiviikkona osaketta kurssiin <b>$46.94</b>, ja nyt tein hieman isomman lisäoston kurssiin <b>$45,64</b>. Kurssipudotusta tuli siis parissa päivässä hieman alle kolme prosenttia. Ostopäätökseen kuitenkin vaikuttivat myös valuuttakurssit: Euro saavutti torstaiaamuna lyhyen ajan huippunsa suhteessa dollariin, joten vaihdoin pari tuhatta euroa dollareiksi valmistautuessani tuleviin osakeostoihin. Tämä osoittautui oivalliseksi liikkeeksi, sillä Brexit-aamuna kurssi sukelsi yli neljän prosentin verran. Valmiiksi vaihdetun valuutan ansiosta voin poimia USD-osakkeita salkkuun "vanhoilla" edullisilla valuuttakursseilla. Tämä tekee Wells Fargo -ostostakin periaatteessa lähes 7,5% edullisemman, kun valuuttaa ei tarvitse vaihtaa hankinnan yhteydessä.<br />
<br />
On mielenkiintoista nähdä millainen myllerrys salkkua odottaa maanantaina. Helsingin ja Tukholman pörssien kiinniolon vuoksi iso osa salkusta välttyi hieman harjaanjohtavasti välittömältä kurssireaktiolta, joten Brexitin todellinen vaikutus on vielä hieman epäselvä. Odotan Suomiosakkeiden sukeltavan n 5-10% verran, mikä voi avata hyviä ostopaikkoja. En todennäköisesti kuitenkaan aio lisätä salkkuni Suomipainoa enää entisestään, vaan keskityn kärkkymään Nikeä ja jenkkiosinkolappuja. Poikkeuksena on ehkä Kone, jota lisään mielelläni salkkuun, mikäli sitä saa erityisen edullisesti.<br />
<br />
<br />
<iframe allowtransparency="true" frameborder="0" height="320" scrolling="no" src="https://www.shareville.fi/widget/portfolio/126299/yield?period=30" width="100%"></iframe>Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-81796328693124765292016-06-24T16:16:00.001+03:002016-06-28T17:15:37.895+03:00Osto: EXX1Niinhän siinä sitten kuitenkin kävi: Ennakkokyselyistä ja vedonlyöntifirmojen todennäköisyyksistä huolimatta kansanäänestystulos oli Brexitin suhteen myönteinen ja markkinat heittivät heti aamulla häränpyllyä. Täytyy myöntää, että olen varsin yllättynyt tuloksesta ja olisin varmaan toiminut hieman toisin viime päivien ostojen suhteen, mikäli olisin tämän osannut aavistaa. Tuloksesta huolimatta aiemmat ostoni ovat edelleen mielestäni ihan järkeviä, ainoastaan Nordean ensi viikon alussa edessä oleva dippi olisi ollut selvästi oston kannalta parempi ajoitus.<br />
<br />
Noh, nyt pitää vain toimia tilanteen mukaisesti ja hyödyntää avautuvat ostopaikat mahdollisimman hyvin. Ensimmäinen Brexitin jälkeinen ostoni oli iShares EURO STOXX Banks ETF, joka sijoittaa suuriin eurooppalaisiin pankkeihin. Tein oston kurssiin <b>8,70€</b>. Europankkien kurssit ovat painuneet reippaasti alas tänään, ja hajautettu ETF:kin oli ostohetkellä 18% halvempi kuin eilinen huippuhinta. Vuotuinen osinkotuottokin on lähellä neljää prosenttia.<br />
<br /><a name='more'></a>
Vaikka sijoitus on varmasti pitkällä tähtäimellä hyvä, ei tämänkaltaisen ETF:än holdaaminen kuulu pitkän ajan strategiaani, joten tein oston satelliittisalkkuun. Todennäköisesti luovun ETF:stä siis aikanaan ja käytän tuotot johonkin toiseen mielenkiintoiseen ostokohteeseen.<br />
<br />
Seurannassani on muutama saksalaisosake, joita havittelen osinkosalkkuuni holdaukseen. Ennen lisäostojen harkitsemista taidan kuitenkin odottaa vielä vartin verran, että jenkkipörssit aukeavat. Jenkkien reaktio Brexit-uutiseen saattaa vielä heilauttaa Euro-osakkeiden kursseja ennen pörssien sulkeutumista.<br />
<br />
<iframe allowtransparency="true" frameborder="0" height="320" scrolling="no" src="https://www.shareville.fi/widget/portfolio/125176/positions" width="100%"></iframe>Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-1933248137429910062016-06-24T02:47:00.000+03:002016-06-27T19:02:26.626+03:00Osto: NikeMainitsin <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/06/osto-wells-fargo-company-under-armour.html">eilisiltaisessa ostomerkinnässäni</a> kiinnostuksestani Nikeen, sillä sen kurssi on valunut viime kuukausina houkuttelevampaan suuntaan. Yli 20% lasku viime vuoden huippuhinnoista on johtunut enimmäkseen markkinoiden huolestuneisuudesta koventuneen kilpailun ja hidastuvan myynnin suhteen. Analyytikot uskovat osakkeen kurssin olevan lähitulevaisuudessa hyvin epävakaa ja tavoitehintoja on pudotettu alemmalle tasolle juuri ensi tiistain tulosjulkistuksen alla.<br />
<br />
Laskusta huolimatta osake ei ole kuitenkaan mitenkään ilmeisen edullinen. Lasku on leikannut korkeista arvostustasoista huipun pois ja kurssi on palannut P/E-luvulla laskettuna lähelle viiden vuoden keskiarvoa 25. Kasvun hidastumisesta huolimatta Nikeä ei voi missään nimessä kutsua keskinkertaiseksi suoriutujaksi. Yritys on lähes kaikilla mittareilla mitattuna kilpailijoitaan merkittävästi edellä. Siksi olen skeptinen sen suhteen, että yritystä tulisi koskaan kovin helposti saamaan alennusmyyntihintaan. Jos mielii hypätä kelkkaan, täytyy osakkeesta olla valmis maksamaan kohtuullinen hinta.<br />
<br /><a name='more'></a>
Osinkotuottoa seuraavalle sijoittajalle Nike vaikuttaa helposti aivan liian vähätuottoiselta lapulta. Yield on pyörinyt pitkään hieman yhden prosentin päällä, mikä saa lyhytjänteisen osinkosijoittajan sivuuttamaan osakkeen välittömästi. Tuloksentekokyky heijastuu siis enemmän osakkeen arvostustasoon, mistä kielii myös viimeisen kymmenen vuoden aikana kolmeen kertaan tapahtunut osakkeiden splittaus. Arvonnousun ohella toinen erittäin merkittävä tekijä on osingon kasvu. Kohtuullisen alhaisesta osinkotuottoprosentista huolimatta Nike on kasvattanut vuositasolla osinkoaan jo yli kymmenen vuoden ajan keskimäärin n. 15% verran. Pitkäjänteisen sijoittajan holdaus siis palkitaan varmasti.<br />
<br />
Olin alustavasti suunnitellut tarttuvani Nikeen, mikäli kurssi niiaisi alle 50 dollarin rajan. Brexit-dipin alettua näyttää epätodennäköiseltä ajattelin tämän mahdollisesti tapahtuvan ensi viikolla, mikäli tiistain tulosjulkistus ei tyydytä markkinoita. Kun euro yllättäen vahvistuikin dollaria vasten useita prosentteja, päätinkin tehdä ensimmäisen oston jo hieman ylemmältä tasolta. Pelkäsin Bremain-tuloksen mahdollisesti nostavan osakekursseja kautta linjan ylemmäksi ja sen myötä Nikenkin jälleen turhan kalliiksi, vaikka markkinat olivatkin varmasti enimmäkseen hinnoitelleet todennäköisimmän ratkaisun kursseihin jo ennen äänestystä.<br />
<br />
Laitoin eilen pari tuntia ennen New Yorkin pörssin sulkeutumista toimeksiannon pienestä osake-erästä kurssiin <b>$53.99</b>, mikä menikin varsin pian läpi. Ostohinnalle on luvassa osinkotuottoa <b>1,18%</b>, joskin osingon pitäisi viimeistään tammikuussa nousta. Keskimääräinen osingon nosto huomioiden uskoisin tammikuun osingon olevan $0.18, jolloin vuotuinen tuottoprosentti olisi <b>1,33%</b>. Mikäli Brexitin tai tulosjulkistuksen myötä kurssi laskee merkittävästi, aion tehdä toisen ja mahdollisesti kolmannenkin oston edullisempaan kurssiin.<br />
<br />
Nike on siis pitkäjänteisen sijoittajan osake, mikä sopii "Ikiholdaajalle" loistavasti. Toivon mukaan nämä osakkeet löytyvät salkustani vielä parin vuosikymmenen päästä. Tuolloin vuotuinen osinkotuotto olisi yli 20% tasolla ja osakkeen arvo olisi varmasti jo moninkertainen.<br />
<br />
<br />
<iframe allowtransparency="true" frameborder="0" height="320" scrolling="no" src="https://www.shareville.fi/widget/portfolio/126299/yield?period=30" width="100%"></iframe>Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-89920722150300604322016-06-23T21:18:00.000+03:002016-06-24T02:10:20.887+03:00Osto: NordeaVaikka Helsingin pörssissä oli tänään nousupäivä, otti Nordean osake vaihteeksi taas kunnolla siipeensä. Tarkastaessani salkkuni tilanteen aamulla huomasin osakkeen laskeneen jo yli neljän prosentin verran edellispäivästä. Kaikkiaan salkussani jo olleet paljolti ylihintaiset Nordea-omistukset olivat yli 23% pakkasen puolella. Pankki on kärsinyt viime aikoina monenlaisista negatiivisista uutisista, joten sinänsä kurssilasku on ihan oikeutettua. Mielestäni uutisoinnin määrä ja niiden aiheuttama kurssireaktio on kuitenkin ollut paikoitellen yliampuvaa - kyse on kuitenkin fundamentaalisesti hyvin laadukkaasta pankista, jonka tuloksentekokyky ei ole missään vaiheessa ollut aidosti uhattuna.<br />
<br />
Tämän päivän negatiivinen kurssireaktio johtui ilmeisesti enimmäkseen Svenska Dagbladetin julkaisemasta artikkelista, jossa epäiltiin Nordean kykyä täyttää kaikki tarvittavat pääomavaatimukset. Ruotsin finanssivalvonta ehti jo oikaisemaan lehden esittämiä väitteitä, mutta negatiivisen uutisoinnin johdosta useat pankit alensivat Nordean suositusta ja tavoitehintaa, minkä johdosta kurssi sukelsi. Laitoin itse ostotoimeksiannon vetämään, mikäli kurssi alittaisi kahdeksan euron rajan.<br />
<br /><a name='more'></a>
Osto meni läpi iltapäivän puolella ja sain salkkuuni n. <b>500e</b> lisäerän osakkeita kurssiin <b>7,99€</b>. Tein oston velkarahalla hyödyntämällä <a href="http://tc.tradetracker.net/?c=10200&m=12&a=238846" rel="nofollow" target="_blank">Nordnetin edullista Superluottoa</a>*<img alt="" src="http://ti.tradetracker.net/?c=10200&a=238846&t=pi" style="position: absolute; visibility: hidden;" />. Tämä oli mielestäni hyvin perusteltua, sillä osinkotuottoa erälle on luvassa yli 8%. 0,99% lainankorolla tuottoa jää silti yli 7%, eli puskuria on roimasti mahdollisen osingon leikkaamisenkin varalta. En usko Nordean leikkaavan osinkoa muuten kuin äärimmäisen pakon edessä, ja päin vastoin uskon osakkeella olevan enemmänkin nousupainetta, kunhan negatiivisten uutisten aalto hellittää.<br />
<br />
Siinä epätodennäköiseltä vaikuttavassa tilanteessa että Brexit toteutuu, osto voi olla hieman ennenaikainen. Tällöinkään hankinta ei ole mielestäni huono, mutta varaudun toki ostamaan salkkuun lisää osakkeita kurssien romahtaessa. Mikäli Brexit jää toteutumatta, uskon Nordeankin kurssin nousevan hieman muun markkinan mukana, vaikka varsinaista rallia ei nähtäisikään.<br />
<br />
Osinkosalkkunikin on nykyään nähtävillä Sharevillessä! Viikkograafista näkyy hyvin Brexit-pelkojen haihtumisen aiheuttama nousu:<br />
<br />
<iframe allowtransparency="true" frameborder="0" height="320" scrolling="no" src="https://www.shareville.fi/widget/portfolio/126299/yield?period=7" width="100%"></iframe>Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-63279395130837506832016-06-22T23:49:00.001+03:002016-06-27T19:02:44.263+03:00Osto: Wells Fargo, Under Armour Brexitin todennäköisyyden hiipuessa äänestystä kohti mentäessä alkoi tuntua siltä, että isompi dippi antaa vielä odottaa itseään. Niinpä tänään pörssipäivän päätteeksi salkkuni sai taas hieman täytettä parista jenkiosakkeesta: Kurssien lähdettyä valumaan alaspäin päivän lähestyessä loppuaan laitoin toimeksiannot menemään Wells Fargosta kurssiin $46.94 ja Under Armourista kurssiin $34.41. Molemmat toimeksiannot menivät onnistuneesti läpi ja olivat hyvin lähellä päivän pohjahintoja.<br />
<br />
Wells Fargon hankin ikuiseen holdaukseen osinkosalkkuuni. Yhdysvaltojen kolmanneksi suurimman pankin osakkeisiin sijoittamista ei tarvinne kovin syvällisesti perustella, sillä kaikki sijoittamiseen ja osakemarkkinoihin perehtyneet ovat varmasti lukeneet tästä Warren Buffettin suosikkeihin kuuluvasta yrityksestä. Berkshire Hathaway omistaa Wells Fargosta hieman alle kymmenesosan ja kyse on yli 20 miljardin dollarin omistuksella Buffettin sijoitusyhtiön toiseksi suurimmasta positiosta heti Kraft Heizin jälkeen.<br />
<br /><a name='more'></a>
Ostamani erän vuotuiseksi osinkotuotoksi tulee n. 3,2%, mikä on näin tunnetulle ja vakaalle osinkoyritykselle jo oikein mukava yield. Uskon vahvasti osingon myös kasvavan tulevaisuudessa kohtuullisen tasaisesti, vaikka osinkoaristokraatiksi yritystä ei noteeratakaan. Mikäli osakkeen kurssi tippuu tästä vielä merkittävästi lisää, saatan tehdä jatkossa vielä suurempia lisäostoja <a href="http://tc.tradetracker.net/?c=10200&m=12&a=238846" target="_blank" rel="nofollow">Nordnetin Superluoton</a>*<img src="http://ti.tradetracker.net/?c=10200&a=238846&t=pi" style="position:absolute;visibility:hidden;" alt="" /> avulla, sillä tämän kaltaiset vakaat osinkoyritykset ovat juuri sellaisia mitä varten olen lainoituksen salkkuuni hankkinut.<br />
<br />
Yhdysvaltalaisen urheiluvälinevalmistajan Under Armourin osakkeet hankin spekulatiiviseksi sijoitukseksi satelliittisalkkuuni. Yritys on 90-luvun lopulta lähtien kasvanut hurjasti ja onnistunut menestyksekkäästi kilpailemaan isompien pelureiden, kuten Niken ja Reebokin kanssa mm. vahvalla brändinrakentamisella ja menestyvien urheilijoiden näkyvällä sponsoroimisella. Esimerkiksi viime sunnuntain ratkaisevassa NBA-finaalissa nähtiin Under Armourin ja Niken välinen taistelu yritysten sponsoroimien huippupelaajien Stephen Curryn ja LeBron Jamesin kohdatessa toisensa.<br />
<br />
Uskon Under Armourilla olevan yhä reilusti kasvupotentiaalia ja osakekurssin valuttua viime aikoina reilusti alaspäin päätin tehdä pienen satelliittisijoituksen. Olen viime aikoina seurannut myös Niken osaketta aktiivisesti ja senkin kurssi alkaa mielestäni olla jokseenkin houkuttelevalla tasolla. Mikäli ensi viikon tulosjulkistuksen jälkeen kurssi sukeltaa vielä alle 50 taalaan, saatan tehdä vielä pienen lisäoston osinkosalkkuun. Voisin kuvitella pitäväni molempia yrityksiä pitkässä salkussani n. 5:1 suhteella - Nikeä perusvarmana kasvu/osinkokasvulappuna ja Under Armouria pienenä hedgenä Nikelle.<br />
<br />
<br />
<iframe allowtransparency="true" frameborder="0" height="320" scrolling="no" src="https://www.shareville.fi/widget/portfolio/126299/yield?period=30" width="100%"></iframe>Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-88818712288007028242016-06-10T17:35:00.000+03:002016-06-24T02:11:09.993+03:00Myynti: FortumNyt se sitten tapahtui: Ikiholdaajan ensimmäinen myynti. Olisihan se pitänyt arvata! Jo alle puoli vuotta blogin aloittamisen jälkeen Ikiholdaaja petti itsensä ja lukijansa luopumalla periaatteistaan ja haksahtamalla myymään omistuksia pois salkusta sen sijaan että olisi sinnikkäästi vain holdannut omistuksia niin kuin blogin nimikin antaa ymmärtää.<br />
<br />
Noh, eipäs nyt liioitella. Myin tosiaan eilen pienen osan Fortum-omistuksestani ja tämä oli itseasiassa täysin strategiani mukaista toimintaa. Olen strukturoinut osakesalkkuni ydin-satelliitti-mallin mukaisesti siten, että vähintään 90% salkun osakkeista tulee aina olla holdauksessa, mutta tuolla pienellä 10% satelliittisalkkuosuudella voin tehdä ihan mitä huvittaa. Näin voin kokeilla satelliittisalkun puitteissa vaikka päiväkauppaa, jos siltä tuntuu, kunhan panos ei ylitä tuota kymmenen prosentin rajaa. Koko satelliittisalkun pointtina on se, että saan pidettyä sijoitusharrastukseni mielenkiintoisena maustamalla passiivista indeksisijoittamista ja varovaista osakepoimintaa astetta spekulatiivisemmalla näkemyksen ottamisella, sijoittaen silti pääosin hyvin harkitusti ja pitkäjänteisesti ydinsalkkuun. Ilman mahdollisuutta myydä satelliittiomistuksia vapaasti oman näkemykseni mukaan ei koko satelliittisalkun pitämisessä olisi mitään mieltä.<br />
<br /><a name='more'></a>
Eilinen myyntitoimeksiantoni koski nimenomaan satelliittisalkkuni 42 osakkeen Fortum-omistusta, jonka <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/02/osto-fortum.html">ostin salkkuun helmikuun alussa</a> kurssiin <b>11,90€</b>. Neljän kuukauden jälkeen arvonnousua oli kertynyt yli <b>15%</b>, mikä on sinänsä jo ihan hyvin, mutta tämä ei vielä edes huomioi kevään aikana osakkeesta irronnutta "jättiosinkoa", jonka vuoksi Oksaharjukin kehotti taannoin lapioimaan Fortumia salkkuun kaksin käsin. Osingot huomioiden omistus oli alkuviikosta siis jo <b>25%</b> plussan puolella, mikä alkoi tuntua omasta mielestäni vähän turhan korkealta arvostukselta. Niinpä asetin tiistaina myyntitoimeksiannon satelliittisalkun Fortum-osakkeista.<br />
<br />
Olin jo etukäteen suunnitellut toteuttavani mahdollisen myynnin stop loss -toimeksiannon avulla, jotta pääsisin hyötymään myös mahdollisesta viime hetken kurssinoususta. Tämä osoittautuikin hyväksi ideaksi, sillä heti toimeksiannon tehtyäni osakkeen kurssi ampaisi nousuun. Ehdin pariin otteeseen päivittää kiinteää stop loss -myyntirajaa käsin ylöspäin, kunnes totesin etten ehdi seurata kurssia tarpeeksi aktiivisesti ja siirryin käyttämään automaattisesti päivittyvää liukuvaa stop lossia. Parin päivän nousun jälkeen kurssi nykäisikin alaspäin ja stop loss aktivoitui, jonka myötä osakkeet menivät myyntiin kurssiin <b>14,07€</b>. Stop lossin ansiosta sain tiristettyä osakkeista tuottoa vielä pari prosenttia enemmän, kuin mitä olisin saanut suoralla myyntitoimeksiannolla. Myynnin toteuduttua tuottoa neljän kuukauden holdaamiselle kertyi osingot huomioiden <b>27,47%</b>.<br />
<br />
Miksi sitten myin? Minulla on yhä hyvä vahva luotto Fortumiin pitkällä aikavälillä, minkä vuoksi holdaan ihan mielelläni osinkosalkussani lepäävää yli kolminkertaisesti isompaa omistusta. Mielestäni osakkeen kurssi oli kuitenkin kirinyt turhan paljon ja turhan nopeasti, ja hinnoittelu alkoi olla jo yliarvostuksen puolella. Vaikka on sinänsä hyvä, että pahin pessimismi alkaa väistyä osakkeen ympäriltä, on moni alkuvuoden aikana esiin nostetuista ja kurssia pudottaneista riskeistä yhä täysin validi. Minulla on myös ollut lyhyen aikavälin tavoitteena <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/05/nordnet-superluotto-aktivoitu.html">lainoituksen hakemisen ohella</a> saada hieman kasvatettua käteiskassaa, jotta olisin varautunut kesän aikana mahdollisesti vastaan tuleviin turbulensseihin, kuten Brexit-paniikkiin.<br />
<br />
Myynnin myötä satelliittisalkkuni on täysin tyhjä osakkeista. Toisen omistukseni siirsin <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/05/satelliittisalkkua-kevennetty.html">viime kuussa ikuiseen holdaukseen</a>, sillä koin ETE:n sen verran hyväksi lisäksi osinkosalkkuuni. Toisin sanoen salkussani on tällä tilaa satelliittisijoituksille melkein parin tonnin edestä. Tällä hetkellä markkinat ovat sen verran kalliiksi hinnoitellut, että tuskin kovin herkästi kuitenkaan tartun mihinkään ostotilaisuuksiin. Kaikkiaan täytyy sanoa, että molemmat satelliittisijoitukseni ovat olleet onnistuneita. Q1-osingon irrottuakin osinkosalkkuun siirtämäni ETE on peräti <b>212%</b> plussalla ja Fortumista kuittasin neljässä kuukaudessa lähes 30 pinnaa tuottoa. Täytyy vain toivoa, että tulevatkin satelliittisijoitukset ovat yhtä tuottavia!<br />
<br />
Avasin muuten satelliittisalkkunikin nähtäville Sharevilleen. Seuratkaapa sitäkin, jos kiinnostaa seurata salkun kehitystä myös näiden merkintöjen ulkopuolella:<br />
<br />
<iframe allowtransparency="true" frameborder="0" height="320" scrolling="no" src="https://www.shareville.fi/widget/portfolio/125176/yield?period=90" width="100%"></iframe>Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-74043588434148253482016-06-08T12:15:00.000+03:002016-06-08T12:16:22.944+03:00Osto: SXR1, EUNL, QDVD, DX2JKesäkuun ETF-kuukausisäästöt toteutuivat hieman totuttua myöhemmin, sillä toimeksiantopäivä osui viikonlopulle ja maanantai sattui olemaan Ruotsin kansallispäivä, minkä vuoksi toimeksiannot olivat paussilla. Ostot menivät kuitenkin jälleen läpi eilen ja nyt salkkuraportti on ajan tasalla.<br />
<br />
Viime kuu oli salkun kehityksen suhteen hyvin positiivinen ja tällä hetkellä kaikki salkun omistukset ovat plussan puolella. Vahvan nousun myötä alan toistaiseksi painamaan hieman jarrua kuukausisäästöön menevän summan suhteen ja kasvattamaan hiljalleen käteispainoa. Laitan tässä kuussa ETF-kuukausisäästöihin ja rahastoihin yhteensä n. <b>350€</b>.<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhHxoMqmThdHQUs8CPfGUI1JA66sZKuxD005A34AyINf8MlMfyzQbiABSfd5HGJcafWhV0Rjpmtxek8W_lJ6Gl269YS_-z0BkHUwhRcttlP7zviDoxF4nbDAQVRtv8fSGZSbw8Qlsjv4QA/s1600/toukokuu.png" imageanchor="1" style="max-width:100%;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhHxoMqmThdHQUs8CPfGUI1JA66sZKuxD005A34AyINf8MlMfyzQbiABSfd5HGJcafWhV0Rjpmtxek8W_lJ6Gl269YS_-z0BkHUwhRcttlP7zviDoxF4nbDAQVRtv8fSGZSbw8Qlsjv4QA/s1600/toukokuu.png" style="width:100%;" /></a></div>
<br />
<a name='more'></a><a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/05/osto-sxr8-dxet-dx2j-is3n.html">Viime kuun ostomerkinnässäni</a> uumoilin seuraaviksi ostokandidaateiksi SXR1 ja QDVD -ETF:iä, mikä olikin aivan oikea veikkaus. Taulukosta näkee kyseisten ETF:ien poikkeavan selvästi eniten tavoiteallokaatiosta. Samoin kuin viime kuussa, uusien ostojen lisääminen taulukkoon heilautti omistusten suhteellisia osuuksia sen verran, että IS3N:n sijaan tämän kuun ostoslistalle päätyivätkin EUNL ja DX2J.<br />
<br />
<iframe frameborder="0" height="450" src="https://docs.google.com/spreadsheets/d/1XCf_FhT4FFMeO2FRJUQiuvT9CYu7i3dOt3FNNer9WMc/pubhtml?gid=1096163043&single=true&widget=false&headers=false&chrome=false&range=A1:G18" width="100%"></iframe>
<br />
Taulukon indikoimien allokaatiovajeiden perusteella tein seuraavat merkinnät:
<br />
<ul>
<li>1kpl iShares Core MSCI Pacific ex Japan UCITS ETF (<b>SXR1</b>)</li>
<li>1kpl iShares Core MSCI World UCITS ETF (<b>EUNL</b>)</li>
<li>4kpl iShares MSCI USA Dividend IQ EUR (<b>QDVD</b>)</li>
<li>2kpl db x-trackers MSCI Europe Small Cap Index UCITS ETF (<b>DX2J</b>)</li>
</ul>
<br />
<iframe frameborder="0" height="450" src="https://docs.google.com/spreadsheets/d/1XCf_FhT4FFMeO2FRJUQiuvT9CYu7i3dOt3FNNer9WMc/pubhtml?gid=1907868385&single=true&widget=false&headers=false&chrome=false&range=A1:G18" width="100%"></iframe>
<br />
Ostojen myötä salkku on taas kohtuullisen lähellä tavoiteallokaatiota. Kuukausisäästettävistä indekseistä vain IS3N poikkeaa tavoitteesta yli yhden prosenttiyksikön. Olettaisin sen saavan kuitenkin jo heinäkuussa hieman täytettä. Laitan ensi viikon rahastosäästöissä jälleen 15€ minimisumman Ruotsin, Norjan ja Tanskan <a href="http://tc.tradetracker.net/?c=10200&m=566522&a=238846&r=&u=" rel="nofollow" target="_blank">Superrahastoihin</a>*<img alt="" src="http://ti.tradetracker.net/?c=10200&m=566522&a=238846&t=pi" style="position: absolute; visibility: hidden;" />.<br />
<br />
Indeksisalkkuni on muuten saanut edellisen merkinnän jälkeen jo mukavasti seuraajia Sharevillessä!<br />
<br />
<iframe allowtransparency="true" frameborder="0" height="320" scrolling="no" src="https://www.shareville.fi/widget/portfolio/119160/yield?period=30" width="100%"></iframe>Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8497943398112268369.post-46582713819253783952016-05-24T19:00:00.001+03:002016-05-24T19:00:56.267+03:00Nordnet Superluotto aktivoituKevään mittaan uudet sijoitukseni ovat painottuneet vahvasti suorista osakesijoituksista koostuvaan osinkosalkkuuni. Suurimpana syynä tähän on ollut pyrkimykseni saada salkun hajautus sellaiseen kuntoon, että minun olisi mahdollista saada salkkuun vipua <a href="http://tc.tradetracker.net/?c=10200&m=12&a=238846" rel="nofollow" target="_blank">Nordnetin edullisen Superluoton</a>*<img alt="" src="http://ti.tradetracker.net/?c=10200&a=238846&t=pi" style="position: absolute; visibility: hidden;" /> muodossa. Lainoituksen hakeminen kuuluu tälle vuodelle asettamiini tavoitteisiin, mutta en ole vielä aikaisemmin vaivautunut printtaamaan ja lähettämään lainapapereita, sillä salkun puutteellinen hajautus ei ole mahdollistanut edullisisinta 0,99% lainakorkoa. Parin viikon takaisen <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/05/osto-lisaa-nokiaa.html">Nokia-oston</a> myötä salkku kasvoi kuitenkin sen verran suureksi, että suurimmat omistukset painuivat alle vaaditun 20% rajan, joten laitoin vihdoin lainapaperit vetämään.<br />
<br />
Hyväksytyt lainapaperit tipahtivat eilen postiluukusta sisään. Nordnetin verkkopalvelun puolelle aktivoitu lainoitus ja Superluotto oli ilmestynyt jo joitain päiviä aiemmin, joten nyt kaikki on valmista vivutettuja osakeostoja varten. En ole määrittänyt <a href="http://www.ikiholdaaja.com/2016/01/osinkosalkkuni-tavoiteallokaatio.html">osinkosalkkuni sääntöihin</a> mitään kovin tarkkaa suunnitelmaa velan käytössä, mutta käytännössä aikomukseni on hyödyntää Superluottoa lähinnä romahdustilanteissa osto-ohjelmien ulottamiseksi syvemmälle kohti pohjaa. Pääasiallisesti aion sijoittaa velalla vain laadukkaisiin yrityksiin, jotka maksavat vakaata tai kasvavaa osinkoa, jolloin saan tarvittaessa maksettua kasvavan kassavirran avulla velkaa pois myös ilman aktiivista säästämistä tai omistusten myyntejä.<br />
<br />
<a name='more'></a>Aion vivuttaa salkkua maksimissaan vain Superluoton edullisimman kultatason ylärajaan asti, eli käytännössä tuo raja on 40% salkun lainoitusarvosta. Tällä hetkellä salkun omistusten lainoitusarvo on <b>7875 euroa</b>, joten näennäinen yläraja velalle on <b>3150 euroa</b>. Näennäinen siksi, että käytännössähän salkkuun tehdyt lisäostot nostavat myös lainoitusarvoa, jolloin velkakattokin nousee. Aikomuksenani on kuitenkin jättää velan määrään hieman puskuria siltä varalta että omistusten arvo laskee, sillä en missään nimessä halua lainoituksen hinnan tipahtavan alemmille 2,49% tai 4,85% tasoille. <br />
<br />
Superluoton alemman Hopeatason 2,49% korko ei ole sinänsä katastrofaalisen korkea, mutta lainoituksen hinnan laskentatavasta johtuen raja-arvon ylittävälle osalle koron marginaalikustannus voi nousta hyvinkin korkeaksi. Korko ei nimittäin nouse pelkästään lainoitusarvon laskennallisen rajan ylittävältä osalta, vaan koko salkun osalta. Tällöin 40% raja-arvon ylittyessä yhdellä eurolla aiheuttaa tuo lisäeuro aiheuttaa normaalin 0,0099 euron vuotuisen kustannuksen sijaan 150 euron lisäkustannuksen. Marginaalikorko tuon raja-arvon ylittyessä on siis yli 15000% vuodessa! Ei tunnu järin houkuttelevalta.<br />
<br />
Samasta syystä tahdon pitää huolen myös salkun riittävästä hajautuksesta: Vaikka Superluoton kultatason kriteerit jo nykyään täyttyvätkin, on salkun suurin sijoitus F-Secure yhä tällä hetkellä 18,63% painossa. Myös 17,61% Nordea-omistukseni on varsin suuri. 20% rajan ylittyminen ei siis vaatisi F-Securelta kovin suurta raketointia, että salkkuni lainakustannukset nousisivat merkittävästi - etenkin jos Nordea sattuu samaan aikaan romahtamaan tai yleinen sentimentti puskee muita sijoituksia alaspäin. Niinpä aion jatkaa osinkosalkun kasvattamista vielä jonkin aikaa indeksisalkun kustannuksella, jotta saan hajautuksen vakaalle tasolle.<br />
<br />
Myöhemmässä vaiheessa salkkuni kasvaessa ja hajautuksen vakiintuessa turvalliselle tasolle, aion myös pitää edullista Superluottoa eräänlaisena "pahanpäivänvarana" yllättävien tilanteiden varalta. Helposti käyttöönotettava lainoitus 0,99% vuosikorolla pesee kustannukseltaan moninkertaisesti käytännössä kaikki kulutusluotot, joten on huomattavasti järkevämpää lyhentää edullista velkaa Nordnetille, kuin venyttää tyyristä luottokorttilaskua useammalle kuukaudelle. Todettakoon, että tämä on kuitenkin hyvin teoreettinen tilanne, eikä tarkoituksenani ole missään nimessä lähteä kokeilemaan suunnitelmaa käytännössä.<br />
<br />
Vaikka mielestäni <a href="http://tc.tradetracker.net/?c=10200&m=12&a=238846" rel="nofollow" target="_blank">Nordnetin Superluotto</a>*<img alt="" src="http://ti.tradetracker.net/?c=10200&a=238846&t=pi" style="position: absolute; visibility: hidden;" /> on erinomainen tuote, joka kannattaa ehdottomasti huomioida osana erilaisia pääoman rahoitusvaihtoehtoja, niin lopuksi vielä varoituksen sana velalla sijoittamisesta: Vivuttaminen nostaa aina sijoitussalkun riskitasoa. Älä siis sijoita velalla, jos et ole valmis kantamaan riskiä. Velanotto kannattaa ottaa hyvin harkiten ja riittävin puskurein, jotta ei vahingossakaan ajaudu tilanteeseen jossa omistuksia menee pakkomyyntiin huonoimpaan mahdolliseen aikaan kurssien sukeltaessa. Lisäksi ei kannata tuudittautua ajatukseen, että Nordnet hyvää hyvyyttään tarjoaisi 0,99% korkoa ikuisesti. Superluoton hinta tulee varmasti nousemaan, mikäli yleinen korkotaso lähtee kipuamaan ylemmäksi.Ikiholdaajahttp://www.blogger.com/profile/03080928469062987680noreply@blogger.com2