28. joulukuuta 2016

Katsaus 2016 vuositavoitteisiin

Nyt kun vuosi alkaa olla pulkassa, on hyvä hetki vilkaista hieman taaksepäin ja tehdä yhteenvetoa siitä miten vuosi on oikein mennyt. Asetin tammikuisessa merkinnässäni itselleni erinäisiä tavoitteita sijoitusharrastuksen suhteen. Ilman jälkikäteen tapahtuvaa reflektiota kaikenlaiset tavoitteet ovat mielestäni jokseenkin merkityksettömiä, joten käynkin tässä nyt läpi asettamani tavoitteet ja niiden tilanteen.

Saavutukset:


"Suorista osakepoiminnoista koostuvan kakkossalkun allokaation ja sääntöjen luominen"
Tilanne: Tavoite saavutettu

Osakesalkun sääntöjen ja tavoiteallokaation suunnittelu taisi olla vuoden ensimmäinen täyttämäni tavoite. Kirjasin säännöt ylös tähän merkintään, joskin näin jälkikäteen täytyy todeta etten ole onnistunut noudattamaan sääntöjä kovinkaan hyvin.

2. lokakuuta 2016

Q3 2016 kvartaalikatsaus

Vuoden 2016 kolmas vuosineljännes oli blogini osalta hiljaista aikaa. Kesälomatauko venyi suunniteltua pidemmäksi, kun lomalta palatessani roolini palkkatöissä muuttui vastuullisemmaksi ja matkustelu lisääntyi selvästi. Niinpä blogikirjoittelu jäi harmikseni hieman taka-alalle, kun työkiireet ja uuteen rytmiin totuttelu veivät kaiken huomion. Sijoitusharrastukseni ei kuitenkaan ole ollut paussilla, kuten Sharevillessä salkkujani seuraavat ovat ehkä huomanneetkin. Edellinen kvartaali oli itseasiassa  kaupankäynnin suhteen varmaankin aktiivisin tähän asti. Tämä selittyy enimmäkseen osinkosalkkuuni käyttöön ottamastani Superluotosta*, jota intouduin hyödyntämään selvästi alkuperäistä suunnitelmaani enemmän.

Kvartaali sai Brexit-äänestyksen yllätystuloksen myötä varsin mielenkiintoisen alun, joka ei yllättäen kasvanutkaan suuremmaksi sukellukseksi, vaan suorastaan kiritti kursseja entistä ylemmäksi - mm. S&P500-indeksi rikkoi useampaan kertaan kaikkien aikojen ennätyksensä. Parhaat ostopaikat nähtiinkin aivan heinäkuun alussa, jolloin hankin osinkosalkkuun Svenska Handelsbankenia. Syyskuun lopussa nuo ostot olivat n. 25% plussalla. Tein kvartaalin aikana lähes 50 ostoa, joista tosin iso osa oli Nordnetin kampanjan puitteissa tehtyjä pieniä ilmaisostoja.

Vuosineljänneksen suurimmat sijoitusliikkeeni liittyivät Nordeaan ja solar-yrityksiin. Myin poikkeuksellisesti Nordean pois osinkosalkustani osakkeiden oltua Panama-kohun myötä yli 20% tappiolla. Tarkoituksenani oli hieman myöhemmin ostaa osakkeet pohjahintaan takaisin ja kuitata näin samalla hieman tappioita verotukseen, mutta yllätyksekseni kurssi elpyikin nopeasti huomattavasti kalliimmalle tasolle, enkä ehtinyt kyytiin mukaan. Niinpä päätin jättää Nordean toistaiseksi odottamaan edullisempia kurssitasoja ja tartuin sen sijaan kohtuullisemmin arvostettuun Sampoon.

26. syyskuuta 2016

Vincitin osakeanti

Osallistuin työpäivän päätteeksi Vincit Group Oyj:n huomenna alkavaa listautumisantia esittelevään tilaisuuteen, jossa käytiin läpi yrityksen tarinaa, tunnuslukuja ja ajatuksia tulevaisuudesta. Vincit on profiililtaan hyvin samanlainen yritys kuin Siili Solutions, jonka osakeantiin osallistuin huhtikuussa. Siilin tapaan Vincit pyrkii ketterän kehityksen ja osaavan henkilöstön avulla haastamaan kankeampia toimijoita ja haukkaamaan itselleen yhä suurempaa siivua kuuden miljardin euron arvoisesta kotimaisesta IT-markkinasta. Ammatillisessa mielessä arvostan Vincitin kotimaan kärkiyritysten joukkoon, eikä firma varmasti ole ansainnut Euroopan parhaan työpaikan titteliä sattumalta.

Antiin osallistumista harkitsevia hemmotellaan, sillä Inderes julkaisi tänään Vincitiä käsittelevän syväluotaavan sijoitustutkimuksen, jossa pureudutaan kattavasti yrityksen liiketoimintamalliin, tunnuslukuihin ja markkinatilanteeseen. Tutkimus on mielestäni suositeltavaa luettavaa kaikille kotimaisesta teknologiakentästä kiinnostuneille, vaikkei Vincitin osakeanti kiinnostaisikaan.

Pre-IPO-tilaisuudessa selvisi yrityksen toimintamalleista ja strategiasta monia asioita, joita on sellaisenaan vaikeaa lukea tunnusluvuista tai raporteista. Kuulin esimerkiksi että Vincitin organisaatiohierarkia on solumainen ja siten luonnostaan hyvin matala, mikä osaltaan mahdollistaa hieman tavanomaista kevyemmän kustannusrakenteen ja joustavuuden työn suunnittelussa ja johtamisessa. Firman perustaja Mikko Kuitunen vaikutti puheidensa perusteella kaikin puolin skarpilta tyypiltä ja hänen otteensa yrityksen eteenpäin viemiseen tuntui pragmaattisuudessaan aidon innostuneelta.

1. elokuuta 2016

Q2 2016 kvartaalikatsaus

Elokuu pyörähti käyntiin, mikä tarkoittaa sitä että kesäloma on kokonaisuudessaan ohi ja on taas jälleen aika palata arkirutiineihin. Tein heinäkuussa päätöksen lomailla myös blogin pitämisestä. Vaikka blogikirjoittelu on mielestäni hauskaa ja mielekästä hommaa, koin olevani sen verran loman tarpeessa, että senkin pienen lisäkuorman välttäminen oli mielestäni järkevää kunnollisen palautumisen varmistamiseksi.

Tämä Q2 kvartaaliraportti tuleekin tällä kertaa hieman jälkijunassa. Pyrin piakkoin kirjoittamaan myös oman yhteenvedon kesän Brexit-alennusmyynnistä tekemistäni ostoista sekä sijoitusstrategiani pienistä muutoksista. Nyt kuitenkin toisen kvartaalin tapahtumiin:

30. kesäkuuta 2016

Osto: Lisää First Solaria

Tein tänään illalla jälleen uuden osakeoston, mutta en osakkeeseen johon alunperin kuvittelin: Olin varautunut ostamaan Nikeä heti yhtiön tulosjulkistuksen jälkeen, sillä epäilin mahdollisen odotusten alittamisen heilauttavan kurssia reilusti alle 50 dollarin tason. Julkaistut luvut olivatkin odotettua heikommat, minkä johdosta vaikutti siltä että osake valuisi tänään selvästi halvemmaksi. Julkistus tehtiin heti New Yorkin pörssin sulkeuduttua, minkä johdosta after-hours -treidaajat pääsivät jo tekemään ostoja alta viidenkymmenen dollarin. Tänään kuitenkin yllättäen kurssi ampaisi NYSE:n auetessa selvään nousuun, eikä toivomaani ostopaikkaa ilmaantunutkaan koko päivänä. Niinpä Nike sai jäädä odottamaan otollisempaa tilaisuutta.

Niken sijaan huomioni kiinnittyi jälleen uusiutuviin ja hiilivapaisiin energiamuotoihin törmättyäni Bloombergin artikkeliin, jonka mukaan Yhdysvallat, Kanada ja Meksiko ovat sitoutumassa hyvin kunnianhimoiseen tavoitteesen puhtaan energiantuotannon suhteen. Maiden tavoitteena on vuoteen 2025 mennessä tuottaa vähintään puolet sähkönkulutuksesta päästöttömillä energiantuotantotavoilla, jonka lisäksi mm. Meksiko on jo sitoutunut kymmenenkertaistamaan uusiutuvan energian tuotantonsa samassa ajassa.